(转自:弗若斯特沙利文)
2025年6月27日,龙旗科技首次向港交所递交招股书,拟在香港主板实现A+H上市,联席保荐人为花旗、海通国际、国泰君安国际。
公司是全球领先的智能产品和服务提供商,2024年收入达464亿元,同比增长超70%,净利润近5亿元。
LiveReport获悉,上海龙旗科技股份有限公司Shanghai LongcheerTechnology Co., Ltd.(简称“龙旗科技”)于2025年6月27日在港交所递交上市申请,拟在香港主板上市。
这是该公司第1次递表香港,其此前已在A股公告赴港上市。公司于2024年3月在A股上市,目前市值超180亿人民币。
公司是全球领先的智能产品和服务提供商,为全球知名智能产品品牌商和领先的科技企业提供全面解决方案-包括产品研究、设计、制造及支持。
根据弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan)报告,以2024年消费电子ODM出货量计,公司是全球第二大的消费电子ODM厂商。以2024年智能手机ODM出货量计,公司是全球排名第一的智能手机ODM厂商。
公司构建了涵盖智能手机、AI PC、汽车电子、平板计算机、智能手表/手环及智能眼镜等的多样化产品组合,并已形成覆盖广泛的核心客群,包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等领先品牌。
公司已打造适用于最普及的平台(如Android及Windows)的业内最广泛且综合的智能产品生态,产品组合形成“1+2+X”的框架,即智能手机为核心主赛道的“1”,以个人计算和汽车电子业务为重点发展业务的“2”及以多品类业务,包括平板、穿戴、TWS耳机、智能眼镜为代表的新兴消费电子领域的“X”。
·智能手机业务:2024年公司的智能手机ODM出货量达172.9百万台,以2024年智能手机ODM出货量计,公司是全球排名第一的智能手机ODM厂商。
·平板计算机业务:2024年公司的平板计算机ODM出货量达12.3百万台,成功成为国内前三的头部平板计算机品牌商的ODM主力供货商,产品涵盖入门级机型和高端旗舰机型。按平板计算机ODM出货量计,2024年公司已经稳固了在全球平板计算机ODM厂商中排名前三的地位。
·AIoT业务:2024年公司的AIoT设备ODM出货量达33.9百万台,在智能手表/手环的出货量已跃居行业前列,领跑全球智能穿戴ODM市场。
·新业务领域:在AI PC领域,2024年第三季度,我们成功推出首款搭载高通骁龙处理器的笔电产品,助力商用和消费领域AI应用拓展。在汽车电子领域,我们已与多家OEM及一级客户建立伙伴关系,并有超过十个定点,并积极布局海外汽车电子市场。
财务业绩
截至2024年12月31日止3个年度:
收入分别约为人民币293.43亿、271.85亿、463.82亿,2024年同比增长率为70.62%;净利分别约为人民币23.65亿、25.90亿、27.06亿,2024年同比增长率为4.49%;净利分别约为人民币5.62亿、6.03亿、4.93亿,2024年同比增长率为-18.14%;毛利率分别约为8.06%、9.53%、5.83%;净利率分别约为1.91%、2.22%、1.06%。
公司2024年收入大幅增长超70%,主要受智能产品消费者需求影响,不过受毛利率下降影响,利润下降约18%。剔除股份支付影响后,经调整净利为5.65亿元。
截至2024年底,账上现金达54.62亿,抵押存款12.3亿,存货18.82亿,贸易应收达117.33亿,短期借款18.07亿,长期借款6.95亿。
行业情况
根据弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan)报告,全球消费电子ODM出货量从2020年的853.5百万个增长至2024年的976.9百万个。智能手机是消费电子ODM的核心品类,2024年智能手机ODM出货量占整体消费电子ODM出货量的54.3%。预计全球消费电子ODM出货量将进一步增长至2029年的1,473.0百万个。
公司在2024年消费电子(主要包括智能手机、平板计算机、笔记本计算机、智能手表╱手环、TWS耳机及智能眼镜)ODM出货量达219.1百万个,全球排名第二,市占率达22.4%。
公司在2024年智能手机ODM出货量达172.9百万个,全球排名第一,市占率达32.6%。
可比公司
董事高管
董事会由七名董事组成,包括四名执行董事及三名独立非执行董事。
香港IPO前,公司的股东架构中:
控股股东(一致行动人杜先生、葛先生、上海芯禾、昆山龙旗、澄迈旗禾、昆山旗云)合计持股约39.13%;小米集团(1810.HK)通过天津金米、苏州顺为分别持股约5.41%、4.59%,合计约10%;其他A股股东合计持股约51.50%。
联系电话:021-5407-5836
全球增长咨询公司,弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan,简称“沙利文”)融合全球64年的咨询经验,27年来竭诚服务蓬勃发展的中国市场,以全球化的视野,帮助超10,000家客户加速企业成长步伐,助力客户在行业内取得增长、科创、领先的标杆地位,实现融资及上市等资本运作目标。
沙利文大中华区的投融资业务实现了对中国国民经济的全行业覆盖,包括对新经济、新基建等所有经济热点的高度关注,涵盖数字基础设施、消费电子、双碳新能源、医疗与生命科学、餐饮与新零售、半导体与集成电路、智能家居、汽车与出行、康养服务、食品与饮料、信息通信技术、金融科技、地产与物业、矿业冶炼、美容时尚、大数据与人工智能、物流与供应链、建筑科技与装饰装潢、特种新材料、文化娱乐、企业级服务、跨境电商贸易、基础设施建设、环保节能科技、教育与培训等。
沙利文团队为企业领袖及其管理团队开展投融资顾问咨询服务以来,已帮助近三千家公司成功在香港及境外上市,是国内投融资战略咨询领域的领军企业。近10年来,沙利文连年蝉联中国企业赴香港及境外上市专业行业顾问市场份额的领导地位;且近年来,沙利文报告也被广泛引用于业内领先的A股、科创板等上市公司的招股文件、一级和二级市场研究报告及其他资本市场公示文件中。
64年以来,沙利文通过其遍布全球的近50个办公室,利用强大的数据库和专家库、运用丰富的专业知识和咨询工具,帮助大量客户(包括全球1,000强公司、国内外顶级金融机构以及其他各类领先企业等)完成了包括但不限于尽职调查、估值分析和第三方评估工作等工作,达成了战略目标;创立一系列市场地位研究工具及方法论,创新性提出“FSBV沙利文品牌价值模型”,已向超1,000家企业提供市场地位研究及品牌价值评估服务,持续助力大量中国品牌实现国内与出海增长战略。
免责声明:投资有风险,本文并非投资建议,以上内容不应被视为任何金融产品的购买或出售要约、建议或邀请,作者或其他用户的任何相关讨论、评论或帖子也不应被视为此类内容。本文仅供一般参考,不考虑您的个人投资目标、财务状况或需求。TTM对信息的准确性和完整性不承担任何责任或保证,投资者应自行研究并在投资前寻求专业建议。