（转自：研报虎）
投资要点：
海外AI：Claude&OpenAI领跑，谷歌&Grok跟进，苹果&Meta变革
1、Claude：夯实代码领域领先水平。5月23日，Claude发布最新Claude4系列模型，并推出基于命令行的工具Claude Code。代码能力的优势对于后续Agent的发展具有重要帮助，同时Anthropic提出的MCP协议也为构建统一的Agent生态系统奠定基础。
2、OpenAI：静待GPT-5。公司延续稳健的产品发布节奏，推出了o3和o4-mini模型，是目前性能最强模型；同时公司不断完善自身模型能力，推出4o生图、记忆功能等。据新智元报道，GPT5将在今年夏季推出，统一原先所有模型能力，在多模态、深度推理、Agent能力方面均值得期待。
3、谷歌：采用低价倾销策略抢占市场份额。用户可以在网页和Gemini CLI免费使用旗下先进模型Gemini2.5Pro，强性价比为谷歌吸引了大量用户。2025年4月，谷歌发布TPU v7，专为AI推理设计，性能与英伟达B200芯片基本持平，具有后发追赶潜力。
4、Grok：基于充足算力资源追赶。7月10日，xAI正式发布Grok4，并在多项基准测试中刷新纪录。基于20万卡的Colossus超级计算机算力资源，Grok4在强化学习方面的训练量较上一代提升了10倍，带来推理能力显著提升。
5、苹果：收购和合作并行，加紧提升AI能力。据彭博社报道，苹果公司正在内部接触AI初创公司Perplexity AI。同时，苹果积极寻求第三方合作。据彭博社6月30日报道，苹果正考虑引入OpenAI和Anthropic的AI模型，来为新版Siri提供技术支持，而不是单纯依赖自研方案。
6、Meta：扩张和变革决心加剧。为打造“超级智能团队”，从苹果、OpenAI等公司挖走了多位顶尖人才。同时，Meta积极收购AI公司。2025年6月，Meta完成以143亿美元收购人工智能初创公司Scale AI49%的股权交易。
国内AI：静待Deepseek新模型，字节多模态逐步领跑
1、Deepseek：后续重点关注R2模型的能力提升。5月28日，DeepSeek-R1-0528发布，作为R1的小版本升级，在复杂推理任务中的表现有显著提升。更新后的R1模型在整体表现上已接近其他国际顶尖模型，如o3与Gemini-2.5-Pro。
2、字节：Seed团队在多领域加速布局。目前研究方向涵盖LLM、语音、视觉、世界模型、AIInfra、下一代AI交互等，其研发的豆包大模型已支持豆包、扣子、即梦等超过50多个应用场景。
四、投资建议
看好全球AI应用的加速落地。