Regal新全球小盘股基金三个月暴涨40%,女基金经理Jessica Farr-Jones惊艳亮相

澳洲财经见闻
07/09

从全球市场动荡到押注2.2亿澳元的生物科技股Opthea遭遇重大减值,过去一年对澳洲明星对冲基金Regal Funds Management而言,可谓挑战重重。

但如今,Regal最新推出的一支全球小盘股基金正带来一丝希望。这支由33岁基金经理Jessica Farr-Jones掌舵的新基金,自三个月前成立以来,回报已达40%,远超同期间**美国小盘股指数Russell 2000的8%**涨幅。Russell 2000追踪平均市值约为74亿澳元的公司。

Regal Funds Management new global small caps fund, run by Jessica-Farr Jones, has posted over 40 per cent returns over the three months.  Louie Douvis

Farr-Jones于2018年加入Regal,此前曾在摩根大通(JPMorgan)任职。自4月推出Regal全球小型公司基金以来,她投资了“先买后付”(Buy Now, Pay Later)平台、数据中心运营商和加密货币服务平台等高增长企业。Regal曾向潜在投资人表示,该基金目标募资在5000万至1亿澳元之间。

这是Farr-Jones管理的第二支小盘股策略基金,她同时还是Regal新兴公司基金的联合投资经理,该基金投资标的包括ASX上市的奢侈品电商平台Cettire和家庭定位应用Life360。值得一提的是,Cettire曾是Regal多支策略中的重仓股之一,但自去年2月高点以来股价暴跌93%,成为一次惨痛的投资经历——不过Regal目前仍持有该公司15.3%的股份。

“Regal的传统优势一直是小盘股投资,我们相信小盘股是创造超额收益(Alpha)的最佳领域之一,”Farr-Jones表示,“全球97%的中小型公司都在澳洲之外,我们看到了扩展投资视野的巨大机会。”

她还补充说:“虽然ASX也有一些优质的‘长期复利型’企业,但由于稀缺性,这些公司估值常常偏高。相对来说,海外存在大量更具吸引力的成长型投资机会。”

尽管新基金尚处于早期阶段(业内通常以三年为周期评估基金经理表现),Farr-Jones优异的开局表现,已成为市场对Regal上半年业绩预期上调的主要原因之一。

根据Unified Capital Partners的预测,Regal今年上半年将收取约3500万澳元的业绩费,远高于此前预期的1500万。分析师Jonathan Higgins指出,这一成绩出现在一个极度动荡的市场环境中,“那段时间几乎像世界末日,所有人都在质疑Regal”。他补充称:“这是过去七个半年中第二好的业绩。”

除了这只新基金外,Regal旗下的资源特许权基金(Resource Royalties)、私募信贷基金、新兴公司基金III,以及子公司PM Capital、Attunga和Taurus的多支策略也都有出色表现。

不过,Regal母公司Regal Partners的股价过去一年下跌了近30%,市场担忧其部分失败投资(如Opthea)可能影响回报和业绩费。

Opthea曾希望推出治疗“湿性黄斑变性”(老年人致盲的主要原因)的新药。但今年3月,公司宣布关键临床试验失败,面临潜在资不抵债风险。Regal彼时持有该股市值约2.2亿澳元,是其最大股东。Opthea自那时起停牌,恐难再上市交易。

然而,Farr-Jones的新基金凭借对Zip Co、Sezzle(先买后付平台)和Dave(短期借贷平台)等公司的押注,取得惊艳收益。三家公司在6月股价分别上涨55%、68%、34%,营收和利润均显著增长。

此外,人工智能推动的数据存储和处理需求,使得数据中心企业成为又一亮点。据基金致投资人信披露,Regal新基金还投资了Iris Energy、Core ScientificApplied DigitalCoreWeave等公司,这些股票6月涨幅在**46%至74%**之间。

Regal表示,这些收益部分来自Applied Digital与CoreWeave签署的一项为期15年、价值70亿美元的数据中心租赁协议,以及市场对Core Scientific被收购的预期。7月8日,CoreWeave正式宣布以90亿美元收购Core Scientific。

Farr-Jones表示,该基金的核心投资理念是:“投资那些具备长期盈利增长能力、掌握结构性增长趋势并面向巨大市场空间的行业领导者。”

她补充称:“我们重点筛选那些拥有稳健内生增长率、强劲单体经济(高利润率与高资本回报)、资产负债表健康、所在行业具备结构性利好,以及管理团队具备创业精神的公司。”

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