Investing.com - 美国环境保护署提出的一项重大政策转变可能引发国内生物燃料的复苏，大幅提升大豆需求和农业设备销售。

根据伯恩斯坦研究公司的报告，该机构提议更新的可再生燃料标准(RFS)要求到2027年将生物质柴油产量提高75%，从34亿加仑增加到59亿加仑，且完全依靠国内原料。

大豆油目前已是生物质柴油最大的贡献者，占比30%，随着环保署的变革对进口原料实施惩罚措施，大豆油预计将获得更多市场份额。目前进口原料占供应的45%。

根据修订后的结构，进口燃料产生的可再生识别号(RINs)将仅为国内生产同等产品的一半。

同时，特朗普税法将45Z清洁燃料税收抵免延长至2031年，将非航空生物燃料的补贴从每加仑$0.20提高到$1，可持续航空燃料的补贴从每加仑$0.35提高到$1.75。

为达到提议的目标，大豆种植面积必须扩大1000万英亩，约12%，到2027年达到9300万英亩。

这一预测假设大豆油在生物燃料原料组合中保持29%的份额，且非生物燃料大豆使用量保持不变。

该政策与2005年的乙醇强制令相呼应，后者导致玉米种植面积增加1000万英亩，玉米价格翻倍。

伯恩斯坦估计，大豆价格将上涨12%，从每蒲式耳$10.57上升至$11.85，使库存使用比从7%降至5%。

按这些价格计算，种植50/50玉米-大豆混合作物的农民实际现金利润将从每蒲式耳$0.23增加到$1.52。

这种利润改善历来与大型农业设备销售的两位数增长相关。

制造商将从中受益。迪尔公司( Deere & Co )(NYSE:DE)、爱科(AGCO)和CNH工业(CNH Industrial)(NYSE:CNH)在2026年北美农业设备销量可能增加10%。

根据伯恩斯坦的估计，这将带来5-6%的盈利增长和3-4%的股价上涨。

如果大豆油重新获得之前高达50%的原料份额水平，设备需求可能增加22%，推动原始设备制造商每股收益进一步增长。

关于RFS提案的公开听证会将于7月8日开始，随后是8月8日结束的评议期。最终规则预计将于10月31日出台。

当前的生长季节在有利天气的帮助下，预计将在短期内继续对作物价格施加下行压力。

虽然市场结果取决于最终实施情况和农民反应，但所提议的强制令的规模和结构表明美国生物燃料政策发生了重大转变，可能会呼应2000年代中期乙醇驱动的农业周期。

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