特朗普领导下的监管变革提振银行并购前景
地区性银行可能在有利条件下寻求交易
全球系统重要性银行在并购中面临障碍
美联储放宽 "管理良好 "银行资格标准
美联储副主席鲍曼支持放宽银行交易监管
北方信托收购猜测助长并购谈判
Lananh Nguyen/Saeed Azhar
路透纽约7月14日 - 据金融高管和分析师称， 对北方信托 NTRS.O的收购猜测重燃了业界对美国大型银行和地区性银行间交易的希望，推动了可能导致合并的探索性对话。
据三位高级金融高管称，最近几周， 华尔街银行和大型地区性贷款机构之间潜在并购的讨论有所增加 ，这是特朗普政府执政后的一个重大转变，此前拜登政府时期的监管机构曾反对或阻止大宗交易。
周四，美联储 提议修改 (link) ，改变 对大型银行的评估方式，要求银行在被降级前必须存在多个类别的缺陷，从而使银行更容易维持 "管理良好 "的评级。此举可能会促进大型银行的交易，因为不被视为 "管理良好 "的公司将被禁止进行任何收购。
"Troutman Pepper Locke 律师事务所为金融机构提供法律咨询的合伙人詹姆斯-史蒂文斯（James Stevens）说："从监管的角度来看，我们看到的是更加清晰和......回归到更加宽松的环境，尤其是在兼并方面。
他说，监管机构简化交易审批的举措 (link)，"无疑为那些大型银行讨论合并打开了大门"。
消息人士称， 最近几周 ，银行高管们胆子变大了，开始考虑收购业务部门甚至整个公司的雄心勃勃的计划。
据《华尔街日报》上个月报道，在NYCBBK.N与北方信托NTRS.O接触，表达合并意向之后，这种兴趣有所增加，尽管目标公司 表示希望保持独立 (link) 。与此同时，监管机构批准了 (link) Capital One
NYCB将于周二与摩根大通、富国银行和花旗集团一起公布财报。在分析师电话会议上，这些公司可能会被问及并购意愿。
NYCB和北方信托拒绝发表评论。
并购攀升
交易商预计下半年银行并购活动将攀升。 根据标普全球市场财智（S&P Global Market Intelligence）的数据，今年的并购活动基本持平 (link)，2025 年前五个月共达成 57 笔交易，去年同期为 56 笔，主要集中在小型贷款机构。
其中一位高管表示，大型 银行寻求选择性收购，或增加财富管理、金融科技或加密货币等业务的螺栓式收购，将更容易获得监管机构的批准。
但这位高管表示，涉及服务类似地区的整家银行的大型并购更有可能面临政府审查，包括来自反垄断机构的审查。
投资银行 Keefe, Bruyette & Woods 首席执行官汤姆-米肖德（Tom Michaud）说， 地区性贷款机构 (link) 更有可能获得交易绿灯 。
"Michaud说："扩大规模的理由很明显，人们意识到这种管理方式为他们提供了让大型交易获得批准的最佳机会。"因此，宜早不宜迟，"他说，预计地区性贷款机构将比银行巨头更快达成交易。
其他三位行业高管也认为，所谓的超级地区性银行的交易是最可行的。他们将 PNC Financial Services
Truist和U.S. Bancorp拒绝发表评论。
PNC 首席执行官比尔-德姆查克（Bill Demchak）6 月份表示，他预计零售银行业的整合将提高行业利润。
与此同时，今年出任 U.S. Bancorp 首席执行官的 Gunjan Kedia 在 2 月份表示，该公司专注于有机增长，"暂时 "排除了并购的可能性。
对于被监管机构视为全球系统重要性银行（GSIBs）的美国六大贷款机构来说，面临的障碍更大。
摩根大通JPM.N和美国银行BAC.N是美国第一大和第二大贷款机构，各自持有全美10%以上的存款，被禁止收购存储这些存款的公司。尽管如此，摩根大通 还是收购了几家金融科技公司，而美国银行 近年来也收购了贷款组合 (link) 。
富国银行
六家大型银行均拒绝发表评论。
这三位行业高管表示，美联储新任负责监管的副主席米歇尔-鲍曼（Michelle Bowman）有望促进交易，因为她支持放宽监管 (link)。
曾在美联储担任并购专家的 CoxFedLaw 顾问凯蒂-考克斯（Katie Cox）说，监管机构一般会对大型机构的扩张持开放态度，但审批程序仍将十分繁琐。
考克斯说，参与者需要证明他们符合财务和合规评级，并举行公开咨询。她补充说，这一过程至少需要一年，可能会加快到九个月。
监管机构还将权衡银行合并对金融稳定的影响，"这将是G-SIBs面临的问题--如果收购任何目标都会加剧它们目前在美国市场的金融稳定状况，"她说。"还有竞争和反垄断规则。
银行家们指出，2023 年的一个例子警示了拜登时代对交易的怀疑态度。多伦多道明银行 （ Toronto-Dominion Bank ）
业内高管仍在关注同样拥有 GSIB 地位的NYCB，看它是继续追逐北方信托，还是将目光投向别处。三位高管表示，这种做法被视为政府对 GSIB 交易持开放态度的一个测试案例，因为这些交易涉及最大、最复杂的机构，可能会重塑整个行业。
(为便利非英文母语者，路透将其报导自动化翻译为数种其他语言。由于自动化翻译可能有误，或未能包含所需语境，路透不保证自动化翻译文本的准确性，仅是为了便利读者而提供自动化翻译。对于因为使用自动化翻译功能而造成的任何损害或损失，路透不承担任何责任。)
免责声明：投资有风险，本文并非投资建议，以上内容不应被视为任何金融产品的购买或出售要约、建议或邀请，作者或其他用户的任何相关讨论、评论或帖子也不应被视为此类内容。本文仅供一般参考，不考虑您的个人投资目标、财务状况或需求。TTM对信息的准确性和完整性不承担任何责任或保证，投资者应自行研究并在投资前寻求专业建议。