路透伦敦7月18日 - 对冲基金表示,如果美国总统特朗普在美联储主席鲍威尔明年任期届满前解雇他,他们已经做好了准备。
四家对冲基金分享了以鲍威尔提前走人为操盘题材的四种想法。他们的观点不代表建议或交易头寸,由于监管原因,他们也不能透露仓位。
1/ RBC BLUEBAY资产管理公司
*宏观经济基金
*规模:RBC全球资产管理公司的4,910亿美元的一部分
*成立于2001年
*主要交易:买入两年期美国公债,卖出30年期美国公债
BlueBay固定收益首席信息官MarkDowding表示,新任美联储主席将被催促降息,从而降低前端收益率。
Dowding说:"随着美联储的独立性受到削弱,中期通胀风险增加,长期收益率很可能向相反的方向发展。"
图:收益率曲线趋陡
2/ FOURIER资产管理公司
*可转换债券专家
*规模:1,000万美元
*成立于2024年
*主要交易:购买Coinbase可转换债券
Fourier资产管理公司联合创始人Orlando Gemes则青睐加密货币交易所Coinbase发行的可转换债券。这些债券能提供稳定的收入,并能以事先约定的价格转为股票,是该基金的主要重心。
"鉴于2026年债券的转换价格为370.45美元,而2030年债券的转换价格为333.55美元,我们首选2026年债券。"Gemes说。
Gemes预计,如果鲍威尔被解雇,最初市场反应不会很大,但相信结果将导致通货膨胀。如果降息,这些可转换债券的收益率将会下降。
"不过鲍威尔被解雇的话,最终会导致特朗普政府的通胀性质持续下去,"Gemes说。
图:Coinbase可转换债券
3/ COLOMA CAPITAL FUTURES
*商品交易顾问(CTA)
*规模:因监管原因无法披露
*成立于2009年
*关键交易:卖出美元
COLOMA CAPITAL FUTURES创始人兼首席投资官David Burkart表示,他将卖出美元兑一篮子货币。
Burkart说:"取代鲍威尔的人极有可能是鸽派,因此美国与其他国家的利率差将缩小,从而降低美元的相对吸引力。"
他说,长期来看,美国的债务和税收负担正在加重,美国经济增长有可能放缓,这也会对美元造成压力。
Burkart认为,美元指数有可能跌至90,而80“并非不可能”。
图:美元长期看法
4/瑞联银行$(UBP.AU)$
*日本股票多空对冲基金策略,市场中性策略,注重治理
*规模:是瑞联银行2,000亿美元的一部分
*2020年成立
*主要交易:做空日本出口商,尤其是那些没有海外生产基地的出口商
UBP Investments高级投资组合经理Zuhair Khan表示,如果鲍威尔提前离任,他预计日圆将走强,而大多数日本股票将下跌。
Khan说,日本国内股票的表现可能好于出口商股票,尽管所有这些股票都可能下跌。
在出口企业中,Khan青睐那些在海外生产更多的企业,而不是那些在日本为出口而生产的企业。
图:日圆兑美元走势
(完)
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(编审 李婷仪)
((tina.li1@thomsonreuters.com; 886-2-87297936;))
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