《图表新闻》如果美联储鲍威尔提前离任,对冲基金已做好准备

路透中文
07-18
《图表新闻》如果美联储鲍威尔提前离任,对冲基金已做好准备

路透伦敦7月18日 - 对冲基金表示,如果美国总统特朗普在美联储主席鲍威尔明年任期届满前解雇他,他们已经做好了准备。

四家对冲基金分享了以鲍威尔提前走人为操盘题材的四种想法。他们的观点不代表建议或交易头寸,由于监管原因,他们也不能透露仓位。

1/ RBC BLUEBAY资产管理公司

*宏观经济基金

*规模:RBC全球资产管理公司的4,910亿美元的一部分

*成立于2001年

*主要交易:买入两年期美国公债,卖出30年期美国公债

BlueBay固定收益首席信息官MarkDowding表示,新任美联储主席将被催促降息,从而降低前端收益率。

Dowding说:"随着美联储的独立性受到削弱,中期通胀风险增加,长期收益率很可能向相反的方向发展。"

图:收益率曲线趋陡

2/ FOURIER资产管理公司

*可转换债券专家

*规模:1,000万美元

*成立于2024年

*主要交易:购买Coinbase可转换债券

Fourier资产管理公司联合创始人Orlando Gemes则青睐加密货币交易所Coinbase发行的可转换债券。这些债券能提供稳定的收入,并能以事先约定的价格转为股票,是该基金的主要重心。

"鉴于2026年债券的转换价格为370.45美元,而2030年债券的转换价格为333.55美元,我们首选2026年债券。"Gemes说。

Gemes预计,如果鲍威尔被解雇,最初市场反应不会很大,但相信结果将导致通货膨胀。如果降息,这些可转换债券的收益率将会下降。

"不过鲍威尔被解雇的话,最终会导致特朗普政府的通胀性质持续下去,"Gemes说。

图:Coinbase可转换债券

3/ COLOMA CAPITAL FUTURES

*商品交易顾问(CTA)

*规模:因监管原因无法披露

*成立于2009年

*关键交易:卖出美元

COLOMA CAPITAL FUTURES创始人兼首席投资官David Burkart表示,他将卖出美元兑一篮子货币。

Burkart说:"取代鲍威尔的人极有可能是鸽派,因此美国与其他国家的利率差将缩小,从而降低美元的相对吸引力。"

他说,长期来看,美国的债务和税收负担正在加重,美国经济增长有可能放缓,这也会对美元造成压力。

Burkart认为,美元指数有可能跌至90,而80“并非不可能”。

图:美元长期看法

4/瑞联银行$(UBP.AU)$

*日本股票多空对冲基金策略,市场中性策略,注重治理

*规模:是瑞联银行2,000亿美元的一部分

*2020年成立

*主要交易:做空日本出口商,尤其是那些没有海外生产基地的出口商

UBP Investments高级投资组合经理Zuhair Khan表示,如果鲍威尔提前离任,他预计日圆将走强,而大多数日本股票将下跌。

Khan说,日本国内股票的表现可能好于出口商股票,尽管所有这些股票都可能下跌。

在出口企业中,Khan青睐那些在海外生产更多的企业,而不是那些在日本为出口而生产的企业。

图:日圆兑美元走势

(完)

Coinbase convertible bonds https://reut.rs/4eWi21k

Getting steeper https://reut.rs/4kFAf4l

Growers https://reut.rs/3TLBoMQ

Dollar long view https://reut.rs/4m4wiaK

Yen rising against the dollar https://reut.rs/3UkX2ro

(编审 李婷仪)

((tina.li1@thomsonreuters.com; 886-2-87297936;))

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