澳洲审慎监管局（APRA）已对当前低利率周期可能导致高风险住宅贷款增加表示担忧，并暗示如果这些贷款行为回归，可能会采取更严格的贷款限制。

在2025年7月24日的澳大利亚银行协会（ABA）会议上，APRA主席约翰·朗斯代尔（John Lonsdale）讨论了监管机构如何在确保准购房者能够获得信贷的同时，也要保护金融系统免受潜在风险。他指出，尽管APRA目前的宏观审慎政策——包括服务能力缓冲区——能有效缓解系统性金融稳定风险，但监管机构已准备好在利率继续下降的情况下介入。

对高风险贷款行为的担忧加剧

朗斯代尔解释道，尽管目前的贷款标准是健全的，但他担心随着利率的下降，可能会重新出现“高风险”贷款行为，而这一趋势在历史上往往与金融风险周期的恢复相关。他指出，APRA正在提前采取行动，为这些潜在风险做好准备。

“我们希望确保我们的工具，包括对高风险贷款形式的限制，可以在需要时及时启动，”朗斯代尔表示，并补充道，APRA将很快与金融机构开始讨论如何实施这些宏观审慎措施。

尽管朗斯代尔没有具体说明哪些类型的“高风险贷款”将成为目标，但APRA此前已明确表示，高债务收入比（超过六倍收入）和高贷款价值比（超过95%）被视为高风险。监管机构此前还曾对利息仅支付贷款和投资贷款激增进行干预，后者最近出现了急剧上升。澳大利亚金融集团（AFG）发布的数据显示，投资贷款在上一个财年的最后一个季度占所有贷款的34%，是八年来的最高水平。

在信贷获取和金融稳定之间保持平衡

朗斯代尔强调，确保澳大利亚人能够获得购房所需的信贷，并避免他们因负担过重而陷入财务困境之间需要找到一个平衡点。他承认，房价的持续上涨使得许多澳大利亚人，特别是年轻人，难以购买住房，但他强调了负责任的贷款的重要性，避免借款人无法按时还款，这不仅会对他们、他们的贷方造成损害，还可能对整个经济造成影响。

澳大利亚银行系统对住宅抵押贷款的依赖度高于大多数其他国家。朗斯代尔指出，澳大利亚银行贷款中有三分之二是住宅抵押贷款，而欧洲为30%，美国为10%。这一高暴露度意味着，澳大利亚尤其容易受到影响，可能会影响家庭的偿还能力。

保持正确的平衡

朗斯代尔主席还提到，澳大利亚的家庭债务相对于收入的水平在全球范围内处于较高水平，这进一步凸显了审慎贷款实践的必要性。通过使用宏观审慎政策工具，如服务能力缓冲区，APRA旨在确保贷款标准充足，同时确保信贷继续流入，支持经济发展。

“我们努力在确保风险得到有效管理的同时，允许信贷系统继续支持经济活动，”朗斯代尔总结道。