钢铁股午后走强 中国罕王(03788)涨3.15% 机构称钢企盈利能力有望修复

金吾财讯
08/08

金吾财讯 | 钢铁股午后走强,截至发稿,中国罕王(03788)涨3.15%,重庆钢铁股份(01053)涨2.78%,马鞍山钢铁股份(00323)涨2.75%,天工国际(00826)涨1.95%。消息面上,华泰证券表示,2016-2020年及2021年的两轮供给侧优化,分别经历了需求上行与下行的不同产业周期,积累了丰富的经验,为当前反内卷政策的制定与执行奠定了良好基础。该机构认为,在国内钢铁行业自发性减产的推动下,行业景气已于2024年第三季度触底;若反内卷政策能推动粗钢减产,或将锦上添花,进一步助力行业利润修复。回顾2021年需求下行周期中供给侧优化对钢铁板块的驱动路径,本轮反内卷同样处于需求下行周期,板块行情或也将经历政策预期交易与基本面实质改善两个阶段;25H1主要交易政策预期,静待减产落地。此外参考日本钢铁发展历程,中国钢铁行业的调整或是持久战。

民生证券指出,7月政治局会议再次明确“反内卷”,依法依规治理企业无序竞争,推进重点行业产能治理。与7月1日中财委“反内卷”表述比较,去除了“低价”,“落后产能有序退出”变为“重点行业产能治理”。从变化来看,产能治理的路径不局限于落后产能,同时治理目标也由提价转向理性竞争即提高行业利润。短期来看,钢材需求进入季节性淡季,价格过快上涨可能有所回调。长期来看,产能治理依然是未来的主线,市场化、行政化手段相结合,粗钢供给有望进一步优化,叠加远期铁矿新增产能的逐步释放,钢企盈利能力有望修复。

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