Investing.com - 根据美国银行证券最新报告,趋势跟踪型商品交易顾问(CTAs)上周实现了复苏,标普500和纳斯达克100的强劲涨势支撑了回报。
两大指数上周五均创下历史新高,短期、中期和长期价格趋势均处于"接近最高水平"。
虽然由于实现波动率较高,这尚未转化为最大的CTA持仓,但美国银行分析师指出,"随着实现波动率下降,持仓可能进一步增加",不过急剧逆转仍可能导致平仓。
在其他股票市场,罗素2000的持仓保持较为温和,中长期衡量指标的价格趋势接近持平。
在欧洲,欧洲斯托克50指数的持仓情况喜忧参半,短期CTAs减少了多头仓位,而长期模型则更为乐观,同时日本日经225指数显示价格趋势上升。
在商品方面,美国银行表示,中长期CTAs在进入本周前"可能过度做多大豆油期货",最近的下跌可能已触发一些止损卖出。
黄金持仓在整个CTA领域都处于过度做多状态,而大豆粕仍然大幅做空。
与此同时,货币趋势显示CTAs对美元兑欧元、英镑、墨西哥比索和加拿大元过度做空。
在固定收益方面,CTAs净买入10年期和30年期美国国债期货,10年期多头仓位增加,30年期空头仓位被回补。德国国债持仓为空头,而中国和韩国债券总体持平。
美国银行还指出,标普500期权伽马值"已被证明相当波动",从8月1日的11亿美元跃升至8月4日的57亿美元,随后在周四收盘时回落至8亿美元。
尽管伽马值目前很小,但该行警告称,鉴于最近的波动,它"可能会变得动态"。
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