研报掘金丨东吴证券:维持分众传媒“买入”评级 高经营杠杆模式叠加“碰一碰”带来增量

格隆汇
08/13

东吴证券研报指出,分众传媒“碰一碰”开启梯媒品效合一新时代,顺周期下楼宇媒体高覆盖的基本面支撑其业绩弹性。分众竞争格局持续改善,2024年楼宇媒体收入占比94.19%,高覆盖点位为“碰一碰”铺展提供核心优势。随着消费复苏,顺周期逻辑下,其高经营杠杆模式叠加“碰一碰”带来的增量,有望在利润端释放显著弹性。短期关注“碰一碰”CPS模式对利润弹性的释放及新潮整合后的成本优化,中长期看好“碰一碰”抽佣率上移空间及并购新潮带来的下沉市场定价权强化。当前公司业绩持续恢复,有望受益于短期和中长期驱动因素估值提升,因此该行给予公司2025年30倍PE估值,维持“买入”评级。

免责声明:投资有风险,本文并非投资建议,以上内容不应被视为任何金融产品的购买或出售要约、建议或邀请,作者或其他用户的任何相关讨论、评论或帖子也不应被视为此类内容。本文仅供一般参考,不考虑您的个人投资目标、财务状况或需求。TTM对信息的准确性和完整性不承担任何责任或保证,投资者应自行研究并在投资前寻求专业建议。

热议股票

  1. 1
     
     
     
     
  2. 2
     
     
     
     
  3. 3
     
     
     
     
  4. 4
     
     
     
     
  5. 5
     
     
     
     
  6. 6
     
     
     
     
  7. 7
     
     
     
     
  8. 8
     
     
     
     
  9. 9
     
     
     
     
  10. 10