金吾财讯 | 申万宏源研报指，澳博控股(00880)1H25总收入146亿港币，同比增长6%，EBITDA同比下滑5%至16.5亿港币，EBITDA率同比下滑1.3pct至11.2%，净利润亏损由1H24的1.6亿港币扩大至1.8亿港币，低于预期，主要由于上葡京项目的业绩低于预期。该机构将25年每股盈利预测由0.3港币下调至0.01港币，引入26年预测0.12港币，27年预测0.17港币。根据分部估值法，目标价由3.7港币下调至3.3港币，对应13%的上涨空间，维持增持评级。看好博彩行业的韧性。