天风·农业 | 2025年第35周周报：2025年半年报收官，农业板块总结和展望

天风研究

09/02

生猪板块：猪企出栏增长分化显著，重视生猪板块预期差！牛板块：原奶价格持续磨底，静待新周期；肉牛超级周期或已启动；重视牛产业机会！宠物板块：国产品牌持续崛起，关注结构性增长龙头！禽板块：25H1景气度蛋鸡＞白鸡&黄鸡，后续关注困境反转逻辑！种植板块：种业盈利处于近十年低谷、静待困境反转，重视生物育种产业化机遇！后周期：饲料板块，重点推荐市占率提升+业绩持续兑现的海大集团；动保板块，养殖盈利带动需求，...

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