中信证券研报指出自2023年以来AI驱动全球数据中心存储需求显著提升HDD较SSD在容量、成本层面优势明显成为欧美云厂商近线存储首选。目前美股公司希捷科技、西部数据贡献全球80%产能经历2021年下行周期后企业短期扩产意愿&动力不足且扩产周期一般需要12—18个月左右。本轮数据中心HDD上行周期自2024年开始当前主要企业产品交期、订单能见度基本在一年以上行业供需偏紧的态势有望至少延续至2026下半年左右。