金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，本周AI产业各环节均有超预期表现。需求端，甲骨文在业绩说明会上表示其未履行履约义务达到4550亿美元，同比增长359%，主要来源于其与OpenAI、xAI、Meta等一系列顶尖AI公司签订了大规模云合同。供给端，博通在业绩说明会上表示其AI半导体业务连续10个季度强劲增长，定制AI加速器业务新增一家潜在客户，该客户已下达价值超100亿美元的机柜订单。芯片制造端，台积电8月合并营收约为3357.72亿元新台币，环比增加3.9%，同比增加33.8%，创单月历史次高及历年同期新高。海外AI高景气延续，国内AI发展有望加速，国产替代空间广阔。