金吾财讯 | 华泰证券表示，9月26日，工业和信息化部等7部门印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》的通知（以下简称“方案”），明确增强高端化供给、科学调控重大项目建设、做好化肥生产保供等工作举措。该机构认为，“方案”对炼油、乙烯、PX、煤制甲醇和现代煤化工等多个细分领域明确新增产能调控等要求，将助力供给优化，考虑25H1以来化学原料及制品行业资本开支增速下行拐点已现，叠加“反内卷”等助力，行业景气有望修复；同时，增强高端化供给引导下，电子/新能源/医疗装备等领域高端化工材料，生物化工、绿氨/绿醇、海水提钾等新兴技术有望加快发展。该机构提到，“方案”要求增强高端化供给，加快数字化绿色化转型等，该机构认为政策引导下化工新材料和新兴技术有望加快发展：（1）高端化工材料方面，鼓励发展集成电路、新能源、医疗设备、低空经济、人形机器人等领域新兴材料，该机构认为电子化学品、特种工程塑料、特种橡胶、高性能膜材料、碳纤维材料等产品创新和国产替代进程有望提速；（2）推动传统材料提质方面，涂料、染料、农药等传统大宗产品发展有望提质，相关产业或逐步向低能耗、环保化和高端化等方向转型；（3）新兴技术有望加快培育，包括二氧化碳捕集、绿氨/绿醇应用、生物化工、海水提钾等，由于全球相关产业整体仍处于发展早期，政策引导下国内有望形成一定的先发优势。