科技与周期由“一骑绝尘”到“两翼齐飞”我们认为当前应重视科技与周期风格的阶段性再平衡。就2025 年7 月到10 月期间，市场在估值扩张阶段下的表现而言，呈现出高beta 风格独占鳌头，其中电子、通信、电力设备以及有色金属收益遥遥领先，也正遵循了我们自今年7 月开始强调的观点：“坚定牛市仓位，科技为先，PPI 交易为辅”。但伴随科技方向累计较大的涨幅，且三季报视角下周期品类甚至具备更强的业绩边际...
网页链接科技与周期由“一骑绝尘”到“两翼齐飞”我们认为当前应重视科技与周期风格的阶段性再平衡。就2025 年7 月到10 月期间，市场在估值扩张阶段下的表现而言，呈现出高beta 风格独占鳌头，其中电子、通信、电力设备以及有色金属收益遥遥领先，也正遵循了我们自今年7 月开始强调的观点：“坚定牛市仓位，科技为先，PPI 交易为辅”。但伴随科技方向累计较大的涨幅，且三季报视角下周期品类甚至具备更强的业绩边际...
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