美国主要股指反弹；纳斯达克指数涨幅居前，上涨 ~0.6
能源板块领涨标普500指数；公用事业板块走势最弱
欧元 STOXX 600 指数下跌 ~0.3
美元下跌；黄金和比特币均上涨 ~2%；原油上涨 ~2.5%
美国 10 年期国债收益率升至 ~4.16
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英国央行预测 2026 年美国经济将反弹，银行将上演历史性帽子戏法
美国银行（Bank of America）在进入2026年之际大举押注美国银行，呼吁该行业相对于标普500指数（S&P 500）罕见地 "三连冠"。在连续两年上涨之后，该公司认为，第三次上涨的条件已经成熟，而这在现代历史上只发生过两次。
第一次连涨发生在 1995 年至 1997 年间，当时放松管制、利率稳定以及提高生产率的技术的兴起推动了强劲的涨势。随着州际分行限制的减少和平均 6% 的 GDP 增长，银行的市盈率从约 10 倍提高到约 15 倍。
第二次是在 2000-2003 年，当时银行在网络泡沫破灭后，在资本市场活动和追求质量的推动下出现反弹。今天的背景、监管重新调整、潜在的降息以及人工智能等世俗科技主题有着惊人的相似之处，为另一次历史性的增长创造了条件。
目前，与大盘相比，银行股看起来很便宜。大型银行 2026 年的预期盈利约为 13.6 倍，比标普500指数低约 30%，而地区性银行的预期盈利甚至更低，仅为 11 倍。美国银行预计，明年大型银行的盈利将增长 15%，而经济状况的改善可能会使这一数字更高。
推动这种乐观情绪的因素有三个：利率，美联储可能降息，收益率曲线更陡峭，有助于提高利润率；法规，巴塞尔协议终局和 GSIB 附加费的变化释放了资本；活动反弹，并购和 IPO 渠道拓宽，企业支出促进贷款增长。
MAG 5"--摩根大通、摩根士丹利、高盛、富国银行和纽约梅隆银行--凭借强劲的回报率以及在财富和人工智能领域的风险敞口遥遥领先。随着监管阻力的减弱，花旗集团也脱颖而出。
如果历史是押韵的，2026 年将是银行业的下一个黄金篇章，在这一时期，打折的估值将遇到更友好的宏观背景和科技驱动的尾风。
(拉希卡-辛格)
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Banks vs. the S&P https://reut.rs/4aujtDU
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