华纳兄弟的竞购战和并购市场的红火让交易商在假期中也忙得不亦乐乎

路透中文
2025/12/23
华纳<a href="https://laohu8.com/S/002562">兄弟</a>的竞购战和并购市场的红火让交易商在假期中也忙得不亦乐乎

红鸟公司的 Cardinale 表示,派拉蒙的顾问将在圣诞节期间工作

在地缘政治不确定、反垄断审查减少的情况下,企业董事会更加激进

摩根士丹利认为各行业领域的活动基础广泛

Dawn Kopecki/Anousha Sakoui

路透纽约12月22日 - 一连串数十亿美元的交易让从华尔街到金丝雀码头的银行家和顾问们把笔记本电脑和礼物打包,并警告家人和朋友他们未来两周的假期将被缩短。

(link) 本月宣布的并购总额达 4636 亿美元,比去年同期增长 30%,其中包括特朗普媒体与科技集团(Trump Media & Technology Group)DJT.O以 60 亿美元并购核聚变公司 TAE Technologies,IBM 以 110 亿美元并购数据中心公司 IBM.根据Dealogic编制的数据,包括特朗普媒体与科技集团DJT.O以60亿美元并购核聚变公司TAE Technologies、IBM以110亿美元收购数据基础设施公司ConfluentCFLT.O,以及派拉蒙SkydancePSKY.O和NetflixNFLX.O对华纳兄弟DiscoveryWBD.O的竞购 (link)。

"莱森沃特金斯律师事务所(Latham & Watkins)的合伙人查尔斯-鲁克(Charles Ruck)说:"这是狩猎,也是终点,我们都乐在其中。我只是告诉他们,无论你在哪里,我可能需要你的一些时间。

就在本周末,以 Permira 和华平投资为首的一批私募股权公司与 (link) 签订协议,以约 84 亿美元(包括债务)收购投资和会计软件制造商 Clearwater Analytics Holdings。

"摩根士丹利全球并购主管约翰-柯林斯(John Collins)说:"这很热闹,而且范围很广 ......我们在大多数行业领域都看到了相当多的活动。

华纳兄弟竞购战

根据对十几位银行家和法律顾问的采访,今年的假日季将成为近年来最活跃的季节之一。

花旗集团(Citigroup)的投资银行家说,上个月是多年来最繁忙的 11 月。从纽约到伦敦和香港的交易商都表示,他们正努力在除夕夜时代广场的彩球落下之前完成众多数十亿美元的交易。随着C-suite变得越来越激进,几家大公司正寻求在年底前聘请顾问,为2026年的大交易做准备。伦敦和纽约的两家交易商表示,他们计划整个假期都在工作,而有些人则乐观地表示,他们将在圣诞节放假,并希望平安夜也能放假。

对于参与华纳兄弟交易的银行家、顾问和公关人员来说,这可能比较困难。竞购战让他们在这个假期里只能紧盯着手机和笔记本电脑,有些人甚至要工作到圣诞节。本周一,派拉蒙修改了其 1084 亿美元的恶意竞购 (link),该竞购由 RedBird Capital Partners 共同出资,截止日期延长至 1 月 21 日。

"红鸟创始人兼首席投资官格里-卡迪纳尔(Gerry Cardinale)周一在 CNBC 上说:"我们将在整个假期和 1 月份的第一周内努力向股东们传达我们收购要约的优点。

这远非城中唯一的交易。莱瑟姆公司的鲁克拒绝讨论华纳兄弟的谈判,他上周告诉路透,该公司预计在未来两周内还将宣布至少四项交易。

"他说:"不用我说,我们的团队也明白这一点。"他说:"他们认识到,这是一个神奇的时刻,这种神奇的时刻不会永远持续下去,我们正在进行头版头条的尖端交易。

美国总统特朗普(Donald Trump)挑起的贸易战破坏了第二季度的交易活动,对交易商来说,今年是非同寻常的一年。截至上周,全球并购活动超过了4.8万亿美元,成为继2021年之后有史以来并购活动第二多的一年,2021年接近零利率和COVID刺激政策推动并购活动超过了6万亿美元。

2026 年初交易渠道强劲

在沙利文克伦威尔律师事务所,合伙人弗兰克-阿奎拉计划工作到假期结束。他表示,明年上半年的交易量 "非常强劲",可以与 2021 年媲美。

"他在接受采访时说:"这将是一个工作假期。

花旗集团全球并购联席主管吉列尔莫-巴伊瓜尔(Guillermo Baygual)说,他的团队 "非常忙"。无论是在企业界还是在赞助商界,都发生了很多事情。

他说,许多企业客户正在为 "跨行业的重大交易 "聘请顾问。

柯林斯补充说:"我们经历了几年,感觉管理团队和董事会都在找理由拒绝。我们看到了一种真正的理念转变,那就是努力寻找说 "是 "的理由。

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