金吾财讯 | 光通信概念股逆市走强，截至发稿，长飞光纤光缆(06869)涨5.12%，剑桥科技(06166)涨4.27%，华虹半导体(01347)涨1.94%，汇聚科技(01729)涨0.69%。华泰证券表示，AI算力链方面，训练&推理需求共振向前，继续看好全球算力链该机构认为2026年或将迎来此轮AI第三次算力需求高增，看好海外与国内算力链投资机会：1)海外算力：光通信方面，2026年800G、1.6T光模块需求有望快速提升，龙头厂商以及上游核心物料环节(如光芯片)业绩有望延续高增态势；液冷方面，国内液冷产业链厂商出海进程提速，有望凭借国内制造业优势逐步实现全球市场份额提升；光纤光缆方面，看好26年空芯光纤在数据中心场景的产业化落地机遇；2)国产算力：超节点或为国产卡弥补与海外先进卡算力差距的必由之路，该机构预计26年有望成为国产超节点放量元年，其中ScaleUp为核心增量环节，此外国产卡集群放量有望带动网络配比提升，重点板块包括铜连接、交换机、交换芯片。国投证券近期研报指出，26年光模块市场或迎AI需求扩容与高端结构放量：新一轮AI算力建设驱动高速光模块需求高增。预计26年全球云厂商资本开支将延续上行通道，叠加AI集群扩容、新一代算力平台放量，以及1.6T/CPO等技术落地，共同构成核心驱动力。产业呈现双路径演进：其一，Scale-out通过叶脊架构横向扩展，光模块需求以“乘数效应”放大；其二，Scale-up通过突破铜缆带宽与距离限制，推动高端光模块在GPU机柜互联与内存池化等应用中加速渗透。