麦肯锡26年全球锂供给白皮书说了啥

前海美银基金

02/01

本文整理并翻译了麦肯锡（McKinsey）2026年1月发布的最新重磅白皮书《Battery 2035: Building new advantages》及 Consensus Economics 2026年初共识报告的核心公开内容。涵盖了 2026 年锂电市场的四大核心支柱：产能失调、储能爆发、地缘政治。资料来自外网，可能有误，不做投资建议或投资参考。2026年全球锂能源金属供给与经济展望引言：...

网页链接

免责声明：投资有风险，本文并非投资建议，以上内容不应被视为任何金融产品的购买或出售要约、建议或邀请，作者或其他用户的任何相关讨论、评论或帖子也不应被视为此类内容。本文仅供一般参考，不考虑您的个人投资目标、财务状况或需求。TTM对信息的准确性和完整性不承担任何责任或保证，投资者应自行研究并在投资前寻求专业建议。

热议股票

{"basename":"/hans","ssrTDKData":{"titleTemplate":"%s - 老虎证券","title":"老虎证券全球投资理财平台| 一站式投资美股新股港股A股","description":"老虎证券助您一站式投资美股，新股，港股，A股等全球金融理财产品。新加坡华人最信赖的在线投资平台，现在加入即享低费用，24/5 无时差炒美股投资理财！","keywords":"老虎证券,老虎证券开户,老虎券商,老虎证券官网,老虎证券app,tigertrade老虎证券,股票,炒股,新加坡股票交易平台,投资,投资理财","social":{"ogDescription":"老虎证券助您一站式投资美股，新股，港股，A股等全球金融理财产品。新加坡华人最信赖的在线投资平台，现在加入即享低费用，24/5 无时差炒美股投资理财！","ogImage":"https://c1.itigergrowtha.com/portal5/static/media/og-logo.be62fbe1.png","ogUrl":"https://www.itiger.com/hans/news/2608009773"},"companyName":"老虎证券"},"pageData":{"isMobile":false,"isTiger":false,"isTTM":true,"region":"SGP","license":"TBSG","edition":"fundamental"},"isCrawlerRequest":true,"__swrFallback__":{"@#url:\"https://stock-news.skytigris.cn/v3/news\",params:#id:\"2608009773\",edition:\"fundamental\",auth_exemption:1,,,undefined,":{"share":"https://ttm.financial/m/news/2608009773?lang=zh_CN&edition=fundamental","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2026-02-01 13:47","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2608009773","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"麦肯锡26年全球锂供给白皮书说了啥","media":"前海美银基金","content":"<div>\n<p>本文整理并翻译了麦肯锡（McKinsey）2026年1月发布的最新重磅白皮书《Battery 2035: Building new advantages》及 Consensus Economics 2026年初共识报告的核心公开内容。涵盖了 2026 年锂电市场的四大核心支柱：产能失调、储能爆发、地缘政治。资料来自外网，可能有误，不做投资建议或投资参考。2026年全球锂能源金属供给与经济展望引言：...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260201145915a6c5a5ca&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>麦肯锡26年全球锂供给白皮书说了啥</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n麦肯锡26年全球锂供给白皮书说了啥\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2026-02-01 13:47 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260201145915a6c5a5ca&s=b><strong>前海美银基金</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>本文整理并翻译了麦肯锡（McKinsey）2026年1月发布的最新重磅白皮书《Battery 2035: Building new advantages》及 Consensus Economics 2026年初共识报告的核心公开内容。涵盖了 2026 年锂电市场的四大核心支柱：产能失调、储能爆发、地缘政治。资料来自外网，可能有误，不做投资建议或投资参考。2026年全球锂能源金属供给与经济展望引言：...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260201145915a6c5a5ca&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"002466","symbol_name":"天齐锂业","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260201145915a6c5a5ca&s=b","article_id":"2608009773","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260201145915a6c5a5ca&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2608009773","pubTimestamp":1769924822,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"本文整理并翻译了麦肯锡2026年1月发布的最新重磅白皮书《Battery 2035: Building new advantages》及 Consensus Economics 2026年初共识报告的核心公开内容。麦肯锡指出，2026 年是储能市场真正“爆发”的一年。第三部分：地缘政治与“合规溢价”的诞生在麦肯锡和 Consensus Economics 的共同视野中，2026 年的供给链已被彻底重塑。麦肯锡认为，这种工艺成熟将使得中游电池厂更有财力在 2026 年的价格反弹中承担更高的原材料溢价。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"561160":"锂电池ETF","002466":"天齐锂业","002460":"赣锋锂业","SG9999003461.SGD":"United Asia Pacific Infrastructure SGD","BK1592":"有色金属","LAC":"Lithium Americas Corp.","09696":"天齐锂业","01772":"赣锋锂业","BK1190":"多种金属与采矿","BK1594":"碳中和概念股","SG9999006597.SGD":"United China-India Dynamic Growth SGD","BK1129":"特种化学制品","BK1509":"特斯拉概念股"},"translate_title":"What does McKinsey's 26-year global lithium supply white paper say?","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"561160":1.57,"01772":1.67,"002466":1.64,"002460":1.67,"09696":1.64,"LAC":1.61},"content_text":"本文整理并翻译了麦肯锡（McKinsey）2026年1月发布的最新重磅白皮书《Battery 2035: Building new advantages》及 Consensus Economics 2026年初共识报告的核心公开内容。涵盖了 2026 年锂电市场的四大核心支柱：产能失调、储能爆发、地缘政治。资料来自外网，可能有误，不做投资建议或投资参考。2026年全球锂能源金属供给与经济展望引言：2026——锂业“新常态”的元年根据麦肯锡 2026 年 1 月 1 日发布的报告，全球电池市场规模预计在 2030 年达到 4.2 TWh。然而，2026 年被视为一个独特的“阵痛期”与“转折点”。在这一年，市场正在消化 2024-2025 年的产能过剩，同时面临着由地缘政治和能源转型再加速带来的新一轮结构性短缺。第一部分：麦肯锡 (McKinsey) —— 2026 供给侧的“名义”与“实际”脱钩1. 生产瓶颈与有效供给的萎缩原文编译：\"Lowering costs and improving performance for BEVs entails adopting rapidly evolving technologies and overcoming production bottlenecks in the battery industry. By 2026, we observe a significant divergence between 'nameplate capacity' and 'operational reality'.\"中文翻译：“降低电动汽车成本并提高其性能，需要采用快速发展的技术，并克服电池行业的生产瓶颈。到 2026 年，我们观察到‘名义产能’与‘运营现实’之间存在显著的分歧。”麦肯锡在其 MineSpans 数据库更新中指出，2026 年虽然纸面上的锂矿产能足以覆盖需求，但实际有效产出受限。原因在于：1，资本开支断层（CAPEX Gap）： 2024 年的价格暴跌导致全球约 28% 的早期锂矿项目被推迟。2，新兴产区的基础设施赤字： 在非洲（尤其是津巴布韦和刚果金）以及南美部分盐湖，电力供应不稳和物流路线不畅导致 2026 年的实际出货量仅为设计产能的 70%-80%。3， 储能系统（ESS）：2026 年的需求黑天鹅。麦肯锡指出，2026 年是储能市场真正“爆发”的一年。原文编译：\"More than 85 percent of battery demand by 2035 will be driven by Li-ion batteries... with a massive surge in energy storage installations exceeding historical growth models in 2026.\"中文翻译：“到 2035 年，超过 85% 的电池需求将由锂离子电池驱动……其中 2026 年能源储存装置的安装量将出现巨大激增，超过历史增长模型。”在 2026 年，储能不再是电动汽车的副产品。中国和美国对大体量长时储能的投资，使得 2026 年锂需求的 30% 以上 将直接流向电网侧储能，这迫使原本过剩的碳酸锂库存以前所未有的速度去化。第二部分：Consensus Economics —— 2026 机构共识与价格修复根据 Consensus Economics 2026 年 1 月至 2 月的最新调研报告，全球 40 多家权威金融机构对 2026 年锂价的共识已达成以下一致：1. 价格中枢的底部位移共识数据： 机构预测 2026 年碳酸锂价格将稳定在 160,000 – 180,000 元/吨（约 23,000 - 25,000 美元/吨）。逻辑支撑： 共识报告认为，随着中国江西等地高成本锂云母矿山在 2025 年的彻底出清（部分矿山已被政府取消采矿权以遏制恶性内卷），2026 年的市场成本支撑位已经从 7-8 万元/吨上移至 12 万元/吨以上。2. 2026 年 1 月的“强现实”反弹原文编译：\"Lithium prices surged by 35.44% in January 2026 compared to the previous month, reflecting institutional re-evaluation of demand scales driven by higher power storage investment.\"中文翻译：“2026 年 1 月锂价较上月飙升 35.44%，反映出机构在更高电力储存投资驱动下，对需求规模进行了重新评估。”分析师普遍认为，2026 年初的价格反弹并非短期投机，而是供应链在面对“出口退税调整”和“北京反内卷运动”后的理性回归。第三部分：地缘政治与“合规溢价”的诞生在麦肯锡和 Consensus Economics 的共同视野中，2026 年的供给链已被彻底重塑。1. 供应链的本地化（Localization）麦肯锡报告强调，2026 年是美国 《通胀削减法案》（IRA） 限制条款最严苛的一年。原文编译：\"Building new businesses for North America and Europe is key to diversify supply chains. We estimate that IRA-compliant materials will command a 'security premium' of 10-15% over non-compliant indices in 2026.\"中文翻译：“为北美和欧洲建立新业务是实现供应链多元化的关键。我们估计，到 2026 年，符合 IRA 标准的材料将比非合规指标溢价 10-15%，这被称为‘安全溢价’。”2. 区域性短缺（Regional Shortages）虽然全球总量在 2026 年处于“紧平衡”，但麦肯锡认为，由于关税壁垒和本地化要求，欧洲和美国在 2026 年仍可能面临约 70-100 GWh 的局部电池级锂盐缺口，必须通过更高成本的进口或本地回收来填补。第四部分：技术进步对供给的反馈麦肯锡在《Battery 2035》中详细拆解了技术革新如何改变 2026 年的金属消费结构：硅基负极的普及： 麦肯锡预计 2026 年硅负极渗透率将显著提升（从 2025 年的 5% 向 10% 迈进），这提高了能量密度，变相缓解了单位里程对锂的依赖，但总量增长依然强劲。干法电极工艺： 到 2026 年，领先企业开始商业化应用干法涂布，这将减少 20% 的资本支出。麦肯锡认为，这种工艺成熟将使得中游电池厂更有财力在 2026 年的价格反弹中承担更高的原材料溢价。第五部分：经济学家对 2026 年的操作建议1. 供给侧：关注“现金成本曲线”麦肯锡分析认为，2026 年投资者应避开高碳足迹的内陆矿山，转向能够满足欧盟法规和美国 IRA 标准的绿色能源矿山。这些矿山在 2026 年将享有极高的市场议价权。2. 需求侧：长协锁定的重要性Consensus Economics 建议，由于 2026 年下半年可能出现因储能装机潮引发的阶段性缺口，下游 OEM 厂商应在 2026 年 Q1 完成全年的采购对冲，以规避潜在的价格波动。报告结论概要：2026 年不是一个简单的“复苏年”，而是一个“分层年”。对于普通大宗商品锂： 价格将维持在 16-18 万元人民币的理性区间。对于合规环保锂： 将面临结构性短缺，价格溢价显著。核心变量： 2026 年的储能安装规模将直接决定锂价是否会向上突破 20 万元大关。特别提示： 以上内容是根据 2026 年 1 月 1 日至 2 月 1 日期间，麦肯锡官网及共识经济学公开披露的调研摘要、CES 2026 移动论坛纪要及 MineSpans 数据库最新简报综合编译。本文不对上述内容真实性，准确性和完整性负责。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}