正文补充分析师评论

Arasu Kannagi Basil

路透2月4日 - 随着 IPO 市场进入高潮，证券和衍生品经纪商 Clear Street 周三表示，其美国首次公开募股的目标估值高达 118 亿美元。

股票市场屡创新高，对新股上市的需求被压抑，这引发了 2026 年初的一系列活动，本周将有八家公司在纽约首次公开募股，每家公司将募集至少 1 亿美元。

据专注于 IPO 的研究和 ETFs 提供商文艺复兴资本公司（Renaissance Capital）称，这将是 2021 年以来最繁忙的一周，因为 IPO 市场在去年美国政府历史性的停摆扰乱了交易流之后加快了步伐。

Clear Street 公司由 Cboe 前首席执行官 蒂利（Ed Tilly） 领导，希望通过发行 2380 万股每股定价在 40 美元至 44 美元之间的股票，筹集最多 10.5 亿美元的资金。

"文艺复兴资本公司（Renaissance Capital）高级策略师马特-肯尼迪（Matt Kennedy）说："在过去一周的大跌之后，他们继续前进是很大胆的，但总体而言，这是一个投资者了解和喜欢的领域。"

"虽然目前的波动可能会吓跑一些 IPO 投资者，但值得注意的是，像这样的公司可以从波动的市场和交易活动的增加中获得经营上的好处。"

这家总部位于纽约的公司成立于2018年，当时是一家主经纪商平台，现在已经拓宽了业务范围，进入了投资银行和股票研究等领域。

全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock BLK.N）是此次IPO的主要投资者，并表示有兴趣购买价值高达2亿美元的Clear Street股票。

主经纪商业务蓬勃发展

通过为对冲基金提供管理风险、监控投资组合和发展业务的服务，主经纪商在金融市场中发挥着至关重要的作用。

去年，华尔街数十亿美元的主经纪商业务蓬勃发展， (link)，因为全球最大的多策略对冲基金在市场波动中取得了丰厚的回报。

近年来，公司估值的飙升和新对冲基金数量的增加使主经纪商业务 (link) 受益匪浅，其中包括借出现金和证券帮助执行大宗交易。

Clear Street 在经历了辉煌的一年 (link) 后，将进行首次公开募股。该公司预计 2025 年的净营收为 10.4 亿至 10.6 亿美元，而去年同期为 4.636 亿美元。

"肯尼迪说："考虑到增长和利润率，这无疑将获得一个溢价估值倍数，因此唯一的问题是溢价多少。"

Clear Street 将在纳斯达克上市，股票代码为 "CLRS"。高盛（Goldman Sachs）、博雅证券（BofA Securities）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、瑞银投资银行（UBS Investment Bank）和 Clear Street 是该公司的主要簿记管理人。

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