本文来自格隆汇专栏：国金证券研究所；作者：宋雪涛不同商品对AI的敞口，如同光谱呈现鲜明差异。对数据中心和电网设施的价值贡献度最高的依次为钒、铜、锂、镓、铝，金依托金融属性成为AI泡沫的对冲工具，原油因抑制通胀的中选诉求站在了AI叙事的对立面。当AI发展所面临的实体资源瓶颈逐渐成为共识，这些瓶颈正在重塑各类大宗商品在新时代下的价格逻辑。AI算力指数级增长所需要的电力、设备、传输介质等物理基础，都...
网页链接本文来自格隆汇专栏：国金证券研究所；作者：宋雪涛不同商品对AI的敞口，如同光谱呈现鲜明差异。对数据中心和电网设施的价值贡献度最高的依次为钒、铜、锂、镓、铝，金依托金融属性成为AI泡沫的对冲工具，原油因抑制通胀的中选诉求站在了AI叙事的对立面。当AI发展所面临的实体资源瓶颈逐渐成为共识，这些瓶颈正在重塑各类大宗商品在新时代下的价格逻辑。AI算力指数级增长所需要的电力、设备、传输介质等物理基础，都...
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