David French

路透纽约2月10日 - Presidio 投资控股公司的高管告诉路透，该公司正在与高盛GS.N合作，进行一项价值高达 10 亿美元的首例债务融资，为这家美国石油天然气生产商提供一笔储备资金 ，以便在其成为上市公司后进行收购。

这家能源生产商将通过与空白支票公司EQV Ventures Acquisition Corp FTW.N合并，在未来几周内上市 (link)。Presidio的业务模式是通过更高效的运营提高现有油气井的产量，而不是寻找新的钻井地点，从而为投资者提供稳定的回报。

这笔债务融资将使总部位于德克萨斯州沃思堡的 Presidio 公司能够为购买新资产提供资金，收购债务由高盛持有，直到未来将其投入资产支持证券化(ABS)。

标准 ABS 融资允许公司以未来的生产现金流作为抵押来担保债务，已成为油气公司为购买低衰退期成熟油井提供资金的一种日益普遍的方式。

高盛融资采用了一种被称为 ABS 仓储的结构，虽然这种结构在抵押贷款和信用卡等领域很常见，但在油气行业却从未使用过。

Presidio 首席财务官约翰-布劳利（John Brawley）表示，与使用标准 ABS 的公司相比，Presidio 在竞标交易时将拥有明显的优势，因为公司可以立即获得资金，更快地完成交易。由于该贷款与未来发行的 ABS 相关联，债务成本也比过桥贷款低得多。

"布劳利说："我们将在第一次竞标中获得高盛高达 10 亿美元的信用贷款。"这是一个非常强大的工具，可以帮助我们执行战略。

购买机会

Presidio 公司于 2017 年 1 月由 乌尔里希 (Will Ulrich) 和 哈马克 (Chris Hammack) 创立。根据 8 月份宣布与 EQV 达成的交易，该公司预测 2025 年的净产量为每天 2.6 万桶油当量。

乌尔里希说，随着该公司即将成为一家上市公司，并帮助开创了在石油和天然气领域使用标准 ABS 融资的先河，他们与高盛合作开发了这一融资方案，以帮助在竞争中保持优势。

乌尔里希说："采用新颖的资产抵押贷款结构对我们来说非常重要，"他还补充说，鉴于其业务模式，购买新资产对维持并随着时间推移增加 Presidio 的股东报酬至关重要，最初设定的股东报酬为每年每股 1.35 美元。

Presidio 此前曾表示，一旦完成与 EQV 的合并，公司已找到价值高达 150 亿美元的近期收购机会。

乌尔里希 拒绝透露计划竞购哪些资产的细节。该公司曾表示，它可能购买价值高达 30 亿美元的资产。这个价位将包括一些分析师对 Ovintiv 的OVV.N俄克拉荷马耕地的估价，该公司计划在收购 NuVista 后，于今年将其推向市场 (link)。

乌尔里希表示，Presidio公司目前的重点是中大陆页岩盆地（主要覆盖俄克拉荷马州），但也可能瞄准其他地层，包括米德兰盆地南部和德克萨斯州鹰福特的部分地区。

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