金吾财讯 | 赛富时(CRM)盘前跌超2%，截至发稿，报195.190美元。消息面上，摩根士丹利分析师在报告中指出，Agentforce年化经常性收入(ARR)已达到8亿美元，同比增长169%；Data 360 ARR规模升至10亿美元；Agentforce季度成交数量超过2.9万笔，环比增长50%。其中，超过60%的Agentforce和Data 360订单来自现有客户的扩容，显示客户使用深度持续提升。不过，摩根士丹利认为，单靠Agentforce的产品周期尚不足以显著提升市场对赛富时的估值，投资者仍希望看到整体收入增速出现加快。从关键的剩余履约义务(cRPO)指标来看，若剔除约3个百分点的汇率利好以及并购Informatica带来的约4个百分点贡献，公司有机、按固定汇率计算的cRPO增速约为9%，仅符合公司此前指引，低于部分投资者预期的超预期表现。