金吾财讯 | 航运股普涨，截至发稿，中远海发(02866)涨5.83%，中远海能(01138)涨6.15%，德翔海运(02510)涨3.54%，中远海控(01919)涨1.42%，东方海外国际(00316)涨1.30%。消息面上，华泰证券表示，当地时间2月28日，美国联合以色列对伊朗发动大规模联合空袭。截至3月1日，双方交火持续升级，霍尔木兹海峡、曼德海峡及红海航线安全风险急剧攀升，航线运力被迫重新部署和调配，航运保险费用大幅上涨。市场对全球能源及贸易供应链中断的担忧持续加剧，战争风险溢价持续释放，油运、集运、散货各板块运价或将迎来大幅跳涨。该机构指，整体，中东局势升级在短期将大幅抬升全球航运价格，各子板块均受益。该机构认为，若冲突持续时间较长，对全球供应链扰动越大，运价涨幅或将持续。基本面看，年初至今，油运市场持续走强主因委内瑞拉/伊朗/俄罗斯地缘事件（1.1-2.28日，VLCC中东至中国航线运价均值同比上涨183%）。美国及欧盟持续加大对油轮制裁，导致合规市场运力极度紧缺，大幅推升运价。截至2月底，全球约16%油轮船舶为制裁船，较2024年同期的6%大幅增加。因此，该机构认为合规运力不足是推动油轮运价持续走高的内因。集运/干散短期受风险溢价影响较大，运价有望大幅走高；中长期运价走势需关注扰动持续时间。