金吾财讯 | 港股早盘冲高回落，截至午间收盘，恒指升0.83%，国企指数升0.23%，恒生科技指数微跌0.21个点。蓝筹中，中国生物制药(01177)涨5.95%，友邦保险(01299)涨4.32%，翰森制药(03692)涨4.25%，九毛九(09922)涨4.63%；跌幅方面，京东健康(06618)跌2.31%，携程集团-S(09961)跌2.22%，华润啤酒(00291)跌2.04%。板块方面，苹果概念股悉数走强，伟仕佳杰(00856)涨5.09%，鸿腾精密(06088)涨3.89%，富智康集团(02038)涨2.76%，比亚迪电子(00285)涨1.99%，舜宇光学科技(02382)涨1.87%，丘钛科技(01478)涨1.49%。招银国际表示，苹果上线iPhone 17e 和 M4 iPad Air，其规格/功能大致符合市场预期。总体而言，该机构认为 iPhone 17e 和 M4 iPad Air 的更新应会加强苹果在中端智能手机和平板电脑细分市场的地位，尤其是在行业内存成本压力下。保持价格稳定并提供最新规格的产品，应能吸引更多消费者加入苹果生态系统，相比之下，竞争对手在内存成本压力下提价、降低规格或在推迟产品发布。该机构预计，这款预算型 iPhone 和中端 iPad 的补货和市场份额增长将对 2026 年上半年苹果供应链产生积极影响，而 2026 年下半年的产品发布（iPhone Fold、iPhone 18 升级 Siri）将在 2026-2027 年推动更强的升级周期。储能股悉数走高，龙蟠科技(02465)涨5.11%，宁德时代(03750)涨3.88%，瑞浦兰钧(00666)涨2.73%，果下科技(02655)涨2.65%，中创新航(03931)涨2.11%。日前，卡塔尔在遭到伊朗无人机袭击后，关闭了全球最大液化天然气（LNG）出口设施卡塔尔能源公司旗下的Ras Laffan工厂生产，引发欧洲天然气价格飙升逾50%。Ras Laffan工厂约占全球液化天然气供应量的20%，并且油轮几乎停止通过霍尔木兹海峡，这一承担全球约20%液化天然气运输量的关键通道进一步加剧供应忧虑。我们认为，断供对欧亚等部分国家影响较大，卡塔尔是全球重要液化天然气出口国，一旦该国断供短期内或难以找到快速替代。国泰海通发研报指，此次天然气断供有利于储能和光伏的需求增长，分布式的光伏+储能在极端情况下可以快速满足用户的电力需求。如果冲突持续下去，欧洲天然气和电价有可能继续上涨，户用光伏和储能将率先受益，后续走势值得重点关注。个股方面，ASMPT(00522)涨5.09%。高盛发表研究报告指，ASMP2025年第四季收入按季增长18%，高于管理层指引以及该行与市场预期。毛利率36.5%，低于该行预期的38.8%，但高于市场预期的35.7%。期内净利润表现强劲，达9.57亿元，远高于该行预期的3.6亿元及市场预期的1.72亿元，该行认为主要得益于出售附属先进封装材料国际(AAMI)的收益。西部水泥(02233)跌23.76%。西部水泥发盈喜，预计2025年度溢利介乎8.33亿至8.96亿人民币，较上年度增长33%-43%。主要由于海外水泥销量上升、内地水泥产品销售成本下降以及因收购Cimenterie de Lukala SA股权产生负面商誉。国元香港认为，地缘政治风险对经济直接影响有限，但短期市场避险情绪或升温，能源和大宗商品板块有望受益。中长期需关注伊朗局势对海外利率环境的影响。