2026年开年至今，国内光纤市场迎来一轮罕见的涨价行情，主流G.652.D单模光纤价格从2025年年底约20元/芯公里快速攀升至40元—50元/芯公里，部分渠道现货报价突破50元，累计涨幅最高达144%，创下近七年新高。与此同时，G.657.A2、G.654.E等高端特种光纤涨幅更为显著。

　　多位业内人士在接受《中国经营报》记者采访时表示，本轮涨价由AI算力基础设施、“东数西算”、5G深度覆盖等多重需求集中爆发驱动，叠加光纤预制棒产能刚性约束、上游原材料供应偏紧，形成供需错配共振。受此带动，A股光纤光缆及光通信产业链上市公司股价持续走强，头部企业订单饱满、盈利预期上修，行业正迎来从价格战到盈利修复的关键拐点。

　　光纤涨价全面落地

　　光纤作为数字基础设施的“神经脉络”，是承载AI算力传输、5G通信、数据中心互联及“东数西算”工程的核心载体，其性能与供给直接决定数字经济发展的速度与质量。

　　根据工业和信息化部发布的《2025年通信业统计公报》，截至2025年年底，全国光缆线路总长度达到7499万公里。

　　独立调研机构英国商品研究所（CRU）发布最新报告，称光纤价格指数攀升至107.2，创下2021年5月以来首次两位数涨幅，这源于中国光纤价格的指数级飙升带动全球市场同步上涨，中国光纤价格已超越印度和欧洲市场。

　　记者梳理发现，此轮光纤涨价自2025年四季度启动，2026年1—2月进入加速上行通道。这并非局部规格涨价，而是全品类、全渠道的全面上涨。

　　其中，CRU数据显示，通信领域最通用的G.652.D单模光纤，市场均价由2025年11月不足20元/芯公里，快速升至2026年2月的40元—50元/芯公里。单月最高涨幅超75%，短短三个月实现价格翻倍。

　　从采购端来看，运营商集采价格的同步走高，进一步印证了本轮涨价的真实性与持续性。

　　中国电信天津分公司2026年室外光缆采购项目招标公告显示，GYTA-24芯光缆最高基准价达2212.59元/皮长公里，较前期同类型集采价格上涨约77%，打破了过去多年运营商集采“低价优先”的格局。

　　供需缺口的持续扩大，是支撑价格上涨的核心因素。国泰海通证券表示，在光纤大周期的背景下，行业涨价趋势确认。散纤价格在去年上半年承压后，下半年随着海外G.657.A2的需求大幅提升，带动光纤产能切换，G.652.D产能供给变少，交期也逐步变长，近期散纤价格持续上涨。

　　在价格上行与需求爆发的双重驱动下，A股光通信板块成为2026年一季度表现最突出的赛道之一，板块整体呈现“股价走强、业绩预增”的良好态势。

　　在2025年3月，以长飞光纤（06869.HK）、亨通光电（600487.SH）、烽火通信（600498.SH）、中天科技（600522.SH）为代表的光纤“四巨头”的总市值为2000多亿元。而在过去一年里，光纤指数年内多次大幅拉升，截至2026年3月初，累计涨幅超50%，上述光纤“四巨头”的总市值已经逼近5000亿元，成为资本市场的焦点。

　　天使投资人、人工智能专家郭涛分析认为，根据业绩传导效应，预计在2026年第一季度至第三季度为红利期，利润增速最快；2026年第四季度到2027年第二季度是稳定期，利润稳步增长；2027年第三季度之后进入回归期，利润慢慢恢复常态。对投资者而言，短期可关注业绩预告带来的股价提振，中期需关注企业光棒自给率和产品结构，光棒自给率高且高端产品占比大的企业优势明显，长期则要关注估值情况，避免盲目追高。一些估值相对合理的企业，有一定业绩修复空间，而估值过高的企业则需警惕回调风险。

　　“本轮涨价进一步优化了行业格局。”北京社会科学院副研究员王鹏指出，拥有“光棒—光纤—光缆”全产业链能力的龙头企业，不仅能消化上游原材料上涨的压力，更能凭借技术红利获得超额利润。对投资者而言，这意味着行业逻辑已从“跑量”转向“提质”，估值锚点正向高壁垒的科技制造靠拢。

　　还将持续一段时间

　　本轮光纤价格的持续上涨，并非短期市场炒作导致的脉冲式行情，而是供需错配、成本刚性、行业格局优化等多重因素共同作用的结果。

　　其中，需求端的爆发式增长与供给端的刚性约束是核心成因。从需求端来看，AI算力基础设施的快速建设，成为拉动光纤需求的最核心驱动力。

　　随着生成式AI、大模型的规模化应用，超大规模AI数据中心的建设速度持续加快。单个超大规模AI数据中心的光纤消耗量是传统数据中心的3—5倍，其内部互联与集群间长距离传输对低损耗、高速率光纤的需求呈指数级增长。

　　王鹏认为，以往的光纤周期由电信运营商的宽带或5G基站驱动，本质是解决“连接的有无”；本轮则是为了支撑AI大模型的高频计算，解决“算力的运输”。这种需求从终端侧转向了核心机房与数据中心互联（DCI），导致对高性能、低损耗特种光纤的需求产生了变化。

　　与此同时，5G深度覆盖与6G前瞻部署的持续推进，也在稳步拉动光纤需求增长。5G基站前传、中传网络对光纤芯数的需求大幅提升，乡村振兴、千兆城市建设推动光纤到户（FTTH）向万兆升级，传统通信领域的需求保持稳健增长。

　　此外，工业互联网、车载光纤、航空航天等新兴场景的快速发展，进一步打开了光纤的需求增量空间。这使得行业需求结构从单一的运营商集采，转向多元化、高端化的需求格局。

　　郭涛也表示，本轮光纤涨价的核心特征是需求端驱动的结构性涨价。AI算力基础设施建设、“东数西算”工程等使光纤需求爆发式增长，且军用FPV光纤无人机需求也大幅增加，而供给端受光纤预制棒产能限制难以快速响应，导致供需错配，价格短期内大幅上涨。与以往不同的是，以往涨价多由运营商集采及其他传统需求驱动，且波动周期相对较短，而本轮是由AI及其他新兴需求主导，是行业大变革下的长期结构性反转，需求增长具有持续性和规模性，并非短期炒作。

　　值得注意的是，郭涛指出，本轮涨价的核心推手是光棒产能瓶颈。光纤产业链中光棒决定供给上限，其技术壁垒高、扩产周期长且资金需求大，导致供给难以跟上需求增长。未来，若光棒产能随着新设备投入和技术进步逐渐释放，供需错配将得到缓解，光纤价格会逐渐回归合理区间。但如果AI及其他领域的发展超预期，需求持续大幅增长，且光棒扩产不及预期，价格可能继续维持高位或波动上涨。

　　记者了解到，光纤的生产流程中，光纤预制棒（光棒）是核心环节，其占光纤生产成本的60%—70%，也是技术壁垒最高、投资规模最大的环节。而且单条光棒产线的建设周期长达18—24个月，从项目审批、设备采购、安装调试到产能爬坡，需要漫长的时间周期。

　　2019—2024年，光纤行业持续陷入价格战，企业盈利空间被大幅压缩，多数企业选择收缩资本开支，新增光棒产能极为有限。

　　然而，在业内人士看来，此轮光纤罕见的涨价行情并不会在短时间内结束。

　　王鹏指出，光纤涨价反映了数字经济底层物料的稀缺性。这种成本压力虽会向运营商传导，但更多会被AI基建的整体溢价消化。只要AI算力的竞赛不停止，这种基于技术升级的结构性短缺就很难在短期内通过简单的产能释放来抹平。

　　国泰海通证券研报指出，智算中心对超高带宽、低时延传输的刚性需求，使其成为光纤需求增长的核心引擎，直接重构了光纤行业需求逻辑。与传统数据中心相比，单个智算中心的光纤需求量可达数倍甚至十倍以上，一个典型万卡GPU集群仅服务器内部互联就需数万芯公里光纤。AI驱动的数据中心内部及DCI（数据中心互联）场景的光纤需求占比，有望从2024年的不到5%激增至2027年的35%。

（文章来源：中国经营网）