【解剖大盘】
港股依旧比较稳，今天反弹了0.61%，A股也在持续冰点之下顽强反击尾市拉红。
昨天的突传消息被证实了，伊朗总统佩泽希齐扬当地时间18日凌晨发表正式声明：拉里贾尼遇袭身亡。内塔尼亚胡表示，巴斯基民兵指挥官苏莱曼尼也已被打死。他还说，连日来的军事行动正在削弱伊朗，后续会有更多“惊喜”。
现在的情况已经很清楚，伊朗能否持续反击在于内部因素，内部被渗透成筛子是致命的问题，另外，其通信只能通过最原始的方式展开，就导致其中任何环节出问题就会被斩首，到最后一旦缺乏有威望的人来统一领导，内部就会出现问题，美以现在期待的就是通过清除高层达到内部瓦解的方式来取得最终的胜利。估计内塔尼亚胡战略重点就是各种“斩首”行动为主。
接下来，就看伊朗内部是否能稳住，核心高层不能再被接二连三被击杀。如果依旧稳定，报复行动会更加猛烈，霍尔木兹海峡会持续封锁，航运还会紧张，中远海能(01138)今天再涨近8%。昨日提到的赤峰黄金(06693)再涨超7%。
3月18日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，美国总统特朗普已确认推迟访华行程，他说与中方会晤将在大约五到六周后举行。他提到中方对此表示接受。请问中方对这一时间安排是否认可？此外，鉴于此举为双方准备元首会晤赢得了更多时间，中方是否会借此机会，推动两国领导人在会晤时展开更具实质性的探讨？对此，林剑表示：“元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用，中美双方将继续就特朗普总统访华事保持沟通。”
据报道，特朗普表示，他不需要别的国家来参与护航霍尔木兹海峡，潜台词就是不想让别人分一杯羹，就想自己单独拿下控制权。如果控制住了这条生命线，那么无疑是扼住了全球经济的命脉，不听话的就别想通过。会用什么招数来控制是美国眼下最大的问题。比如说先把沿岸的坚固的导弹阵地给清除，再派地面部队实施占领等等，大家不妨后续看看。但即便控制了，也有一个问题，这是公共海域，谁也无权单独控制，而伊朗目前的做法只是针对美国及其盟友，法理上也说得过去。
对于潜在的单边控制航道行为，市场普遍认为这将打破现有的全球贸易秩序，可能导致能源溢价飙升，加剧全球经济复苏的不确定性风险。关于霍尔木兹海峡安全形势，外交部发言人毛宁此前在例行记者会上应询表示，维护霍尔木兹海峡及周边地区的安全稳定符合国际社会的共同利益。
回到市场，昨日灰头土脸，毫无生气，今天科技股又卷土重来，据韩国方面18日消息，由超过6.6万名韩国三星电子工会成员参与表决的投票结果显示，93.1%的工会成员赞成罢工。若无重大变化，三星电子工会成员将于5月21日至6月7日全面罢工。三星电子作为全球重要的存储芯片制造商，一旦发生罢工，将进一步加剧相关产业供应链的紧张。
另外，存储巨头美光市值首次突破5000亿美元大关，创下历史新高。相关个股兆易创新(03986)涨超11%，昨日板块聚焦提到的鸿腾精密(06088)涨超12%。上海复旦(01385)涨11%，澜起科技(06809)、剑桥科技(06166)、ASMPT(00522)涨超8%。每一次长飞光纤(06869)都不会落下，今天涨超11%。注意有个利空：股东长江通信拟减持不超0.12%股份。
大模型也在助推，内媒报道，MiniMax(00100)今天(18日)发布新一代Agent旗舰大模型M2.7，首次展示“模型自我进化”路径。据介绍，该模型通过构建Agent Harness体系，深度参与自身训练与优化流程，在部分研发场景中可承担30%至50%的工作量，并在内部评测集上实现约30%的效果提升。涨近20%；另一个智谱(02513)近期宣布推出面向OpenClaw龙虾场景的基座模型GLM-5-Turbo，也是2025年以来智谱首个闭源模型，同时上调新模型API价格20%，系智谱近期第二次涨价。今天涨超19%。
大模型不断推进，直接提升云服务的价格，阿里云官宣上调AI算力与存储等产品价格，AI算力及存储产品最高涨幅达34%，其中算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS上涨约30%。阿里云MaaS业务百炼在今年1-3月创下历史最高增速，并持续向Token业务倾斜资源，云服务龙头智通3月金股的金山云(03896)直接大涨超18%；AIDC概念的万国数据-SW(09698)大涨超15%，新意网集团(01686)涨超6%。
AIDC建设带动配套设备需求，机构测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求期间CAGR约55%，未来三年累计需求超150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇，而北美目前缺电问题凸显，自建电源成为大趋势，燃气轮机成为AIDC主电源优先解。东方电气(01072)已从加拿大客户获得20台50MW燃气轮机发电机组的里程碑式订单，单价为2亿元人民币，毛利率达40-50%，今天涨超11%。
威胜控股(03393)又接到海外订单：公告集团旗下巴西全资附属公司成功拿下巴西顶尖电力集团CEMIG的核心设备供货合约。威胜能源巴西将作为唯一指定供货商，为CEMIG提供智能电网核心设备重合器，总金额高达1.38亿巴西雷亚尔，折合港元约2.06亿元，全部设备将在未来两年内按计划分批交付落地。公司拟于3月26日出年报，预计25年综合纯利约10亿-10.6亿元，同比增长约42%至50%。今天涨超9%。
中国团队实现再生胰岛微创移植也是大件事，表明中国在创新药领域实现大的突破。相关做微创手术器械的微创医疗(00853)涨超4%、糖尿病免疫抑制剂荣昌生物-B(09995)涨超7%。其它创新药均有不同程度上涨。
美联储主席鲍威尔今晚将迎来其主席任内的倒数第二场美联储议息会议。市场共识是面对着中东战事引发的高度不确定性，美联储本周将只能选择按兵不动。重点观察FOMC是否在会后声明中提及伊朗冲突，以及地缘政治格局下对美国经济带来的不确定性，尤其是对通胀的看法，还有点阵图的情况。
【板块聚焦】
记者近日走访多个品牌门店了解到，受上游内存涨价暴涨影响，此前市场传闻的“手机涨价”预期开始落地，除了已经发布调价声明的OPPO、vivo等，其他品牌也有涨价计划或预期。总体来看，各品牌的低端机涨价幅度在200-500元不等，新款的高端机型涨价幅度则在1000元左右，但部分低端机价格未涨。
业内人士向财联社记者表示，部分低端机目前的涨价幅度不及成本涨幅，以中低端产品为主的厂商处境仍然艰难，短期或将面临亏损。存储芯片价格暴涨之下，手机厂商们一方面改变备货策略，一方面将战略重点转向了高单价产品；而上游的零部件厂商已开始将资源向可穿戴、家居等其他对存储需求较小的产线转移。
主要品种：富智康集团(02038)、高伟电子(01415)、丘钛科技(01478)、瑞声科技(02018)。
【个股掘金】
大族数控(03200)：PCB产业链高景气向上 在手订单充足
英伟达计划在新的芯片架构中引入LPU方案，标志着AI算力市场从“通用计算”向“专用推理”的范式转移。公司预计2025年全年归母净利7.85-8.85亿(+160.64%-193.84%)；扣非净利7.8-8.8亿(+271%-319%)。
点评：大族数控是全球PCB专用设备龙头，2024年全球PCB设备市占率6.5%，连续16年CPCA中国设备第一。钻孔设备国内市占率超30%，激光钻孔超35%；覆盖全球PCB百强80%客户。高端替代加速，公司AI服务器高多层板领域国内市占率超40%，价格仅为进口设备60%。钻孔全球领先，机械钻孔精度±15μm；CO₂激光钻孔突破35μm极限孔径；UV激光实现25μm精密加工。交付优势：大规模产能+完善供应链，交付周期显著短于欧美日厂商。
全球化布局：公司东南亚设子公司/服务中心，2024年海外营收占比13%，受益产能外迁。泰国/越南PCB扩产，公司本地化服务抢占增量市场。公司已与下游主流厂商开展合作验证，与多数厂商完成送样，部分厂商验证进程推进较快，其中M9方案配套的激光钻机已通过英伟达认证，该产品预计2026年实现批量发货。公司目前在手订单充足，正有序生产和交付中。AI算力基建加码，全球PCB设备龙头迎发展机遇。