五年前我们问“谁会是最终赢家”，如今战局变了吗？
作者/毕中臣
2025年，“十四五”规划收官之年，现代物流在复杂多变的发展环境中顶住压力，以14.3万亿元总收入、4.1%同比增速的答卷，印证了其作为生产性服务业支柱的不可替代性。
展望未来，行业正逐步从规模扩张期进入质效提升期——结构优化、动力转换成为主线。而在这轮变革中，零担快运企业竞争格局发生了翻天覆地的变化：头部企业逐渐从“价格战”转向“AI赋能”。
2021年曾发文《研判：零担快运龙头之战开演，谁会是最终赢家》，站在“十五五”前夕回望，战局已然生变。本文将复盘零担快运关键事件，探寻行业下一个破局点。
01
行业格局：从百家争鸣到三足鼎立
一、市场规模：持续增长的万亿蓝海
根据国家统计局数据，2025年我国货运量达587亿吨，同比增速3.2%。按照货物运输工具不同分为公路、水运、铁路、民航四种，其中公路货运量高达432.9亿吨，占比货运市场73.7%，同比增速3.4%，公路货运市场份额巨大，可以孕育多家千亿级市值物流企业。
按照运输货物的重量公斤段对公路货运市场进一步拆分为：快递-快运-整车，按照收入排序，快递<快运<整车，中国公路货运呈"金字塔"格局。根据艾瑞咨询预测，2020年我国零担快运市场为2.1万亿。
小结：
1.市场规模持续增长：2026年预计突破3万亿，仍是物流行业最具增长潜力的赛道
2.市场集中度持续提升：CR10从2020年的78.4%提升至2025年的90.5%，马太效应加剧
3.竞争维度转变：从价格战转向AI赋能战，技术驱动成为核心竞争力
4.头部企业优势扩大：顺丰、京东、跨越、德邦、安能、中通等头部企业市场份额持续提升
2026年，随着电商大件、B2B电商的快速发展，零担快运市场规模预计突破3万亿，仍是物流行业最具增长潜力的赛道之一。
二、商业模式演变：从四种模式到三种模式并存
2021年，根据鲸略咨询研究，零担快运企业分为4种模式：
2021年的判断：按照目前发展趋势，专线市场首先被挤压，这部分市场将被其他三种模式瓜分；随着市场竞争加剧，进一步垄断兼并，后期主要以直营和加盟两种模式。
2026年的现实：这一判断基本得到验证。专线市场份额大幅萎缩，联盟模式也在整合（如壹米滴答与其他联盟合并、德坤向顺心捷达出手27.5%股权），行业格局逐渐演变为"直营vs加盟"两种模式的竞争。
02
价格战时代：2021-2024年的内卷之路
一、货量-收入-单价数据对比（2020年）
2025年京东物流数据：
*注：京东物流收入包含快递、快运、供应链等多业务，其中零担快运业务收入预估约350-400亿元。小结：
1.货量数据：加盟>联盟>直营
2.零担快运收入：顺丰快运（339.3亿，2023年）≈京东快运（约350-400亿）>跨越速运（139.7亿，2023年）
3.单价：直营>加盟>联盟
4.盈利能力：目前快运行业整体盈利能力偏弱，25H1披露财报德邦净利率0.24%、安能8.46%；
5.研发投入：京东物流研发投入41.36亿元，同比增长15.82%，AI能力应用于整体供应链
二、价格战的逻辑与局限
价格战的逻辑：以量换价，抢占市场
2021年，我国客户针对零担快运时效要求不高，对价格敏感，因此加盟和联盟企业依靠低价抢占市场。同时，直营代表企业顺丰和德邦开始布局加盟业务，抢占零担快运市场，后期价格战愈演愈烈。
价格战的局限性：恶性循环
然而，价格战带来的是恶性循环：
典型案例：安能的快递业务教训
2017年安能布局快递业务，净利润持续亏损，2018年净亏损高达21.13亿元。2019年取消快递业务后全力发展零担快运业务，2020年净利润为2.18亿元，同时在港交所提交招股书。
案例启示：盲目扩张到非核心业务，只会分散资源，拖累主业。价格战不是长久之计。
典型案例：德邦的转型得失
2018年德邦上市并更名"德邦快递"，重点发展快递业务。
数据解读：快运毛利率水平是快递的2倍，但经过2年发展，综合毛利率从14.1%下降至11.62%，这与近两年物流行业价格战相关。
案例启示：放弃高毛利业务（快运）去卷低毛利业务（快递），看似顺应市场，实则可能丢掉核心竞争力。
三、2015-2024年竞争格局演变
中国零担快运企业关键事件梳理
快递/电商巨头进入零担快运：价格战升级
随着快递和电商行业开始布局快运业务，价格战愈演愈烈：
1.中通：2016年开始布局快运业务，2020年完成688万吨，菜鸟服务指数进入第一梯队；2023年货量突破1133万吨，排名第三，现金流充裕
2.韵达：2017年布局快运业务，2020年斥资6亿入股德邦，目前排名第七
3.京东物流：2017年成立京东物流，依托京东集团电商业务，快速布局快运和供应链服务。通过收购跨越速运（2020年8月，30亿全资收购）、德邦股份（2022年3月收购66.49%股份，2026年完成全面私有化，总投入约128亿）、达达集团（2025年6月私有化，后续收购即时配送业务，总投入约7.9亿美元），快速补齐高时效航空货运、大件物流、即时配送短板。2025年整体营业收入2171.47亿元，同比增长18.77%；归母净利润66.47亿元，同比增长7.25%。其中零担快运业务收入约350-400亿元（占整体收入16-18%）。
4.跨越速运：直营模式，主打时效优势，2023年营收139.7亿元，市场份额12%，排名第二，虽然货量不及安能和中通，但凭借时效和服务优势，营收领先。
价格战的必然结果：零担快运行业进入"增量不增收"的困境，毛利率持续下滑，企业盈利能力大幅削弱。
03
破局曙光：AI技术的崛起（2025-2026年）
一、行业痛点：价格战无法解决的深层次问题
尽管价格战在2015-2024年持续激烈，但行业核心痛点并未得到根本解决：
结论：价格战只能解决短期"货量"问题，无法解决"效率"、"质量"、"预测"等深层次问题。
二、AI技术：从价格竞争到价值竞争
2025年，随着人工智能技术的成熟和普及，零担快运行业迎来了新的破局路径——AI赋能。
AI技术如何突破价格战的局限
从"以价换量"到"以效取胜"逻辑图对比（左图"以价换量"，右图"以效取胜"）
04
AI赋能下的零担快运新格局（2026年）
一、行业大模型：物流巨头的AI布局
2024-2025年，随着AI技术的成熟，物流巨头纷纷布局大模型，零担快运行业进入AI赋能新阶段：
AI赋能的核心价值：
1.降本：通过智能调度、需求预测，降低运输、仓储、人力成本
2.增效：通过实时监控、异常预警，提升运营效率，缩短响应时间
3.提质：通过智能分拣、包装优化，降低破损率，提升服务质量
4.增收：通过精准定价、需求预测，提升毛利率，增加盈利能力
京东物流的AI实践案例
京东物流在AI技术应用方面走在行业前列，2025年的主要AI应用包括：
数据亮点：
1.2025年研发投入41.36亿元，同比增长15.82%
2.拥有数千人的专业研发团队
3.仓配211时效、次日达时效城市覆盖率分别提升60%和35%
4.推出行业首创"秒送仓"仓配一体服务
05
从价格战到AI赋能：竞争格局的重构
一、2021年竞争力评分
文章最初给出了2021年的竞争力评分：
评分依据：货量、服务、现金流依据排名得分（1-8分），排名高得分就高；盈利根据预估赋予基本分，盈利加1分，亏损减1分。
结论：得分前三名为顺丰、百世、安能三家。
2023-2025年行业实际排名演变
根据运联智库发布的《2023-2024中国零担企业排行榜》和公开市场数据，行业竞争格局发生了显著变化：
2023年零担物流TOP30排名（部分）
*注：跨越速运、德邦已被京东物流收购，2023年数据仍单独列示，2025年起并入京东物流体系。数据解读：
1.顺丰快运：连续五年蝉联营收榜首，实现营收和货量双第一，AI能力领先
2.京东物流：通过收购跨越速运、德邦，快速补齐高时效航空货运、大件物流短板，形成"即时+综合+高时效"全域服务能力，2025年零担快运收入约350-400亿元，与顺丰快运相当
3.市场集中度：2023年零担物流CR10达到85.6%，相比2020年的78.4%提升7.2个百分点，行业集中度持续提高；京东物流收购后，头部企业进一步集中
4.货量前三：顺丰快运（1296万吨）> 安能物流（1204万吨）> 中通快运（1133万吨）
5.年货量3000万吨的"快运集团"出现：2025年，顺丰快运货量有望突破1500万吨
2024-2025年行业关键变化
核心发现：
1.顺丰快运继续保持营收和货量双第一，得益于直营模式、服务质量领先和AI技术赋能
2.京东物流依托一体化供应链和收购整合（跨越速运、德邦、达达），整体收入超过2171亿元，其中零担快运收入约350-400亿元（含收购业务），形成"即时+综合+高时效"全域服务能力
3.安能物流货量第二，但受制于加盟模式和AI能力不足，增长乏力
4.中通快运凭借强大的现金流和快递网络，货量快速突破千万吨，排名第三
5.跨越速运已被京东物流收购，时效优势与京东航空网络形成协同
6.德邦已被京东物流收购，大件物流能力与京东形成互补
7.市场集中度持续提升：CR10从2020年的78.4%提升至2023年的85.6%，预计2025年将突破90%
二、2026年竞争力评分（AI赋能版）
随着AI技术的普及，竞争力评分标准需要调整。我们引入"AI能力"和“收购整合”作为新的评分维度：
2026年预估评分
*注：跨越速运、德邦已被京东物流收购，不计入独立排名；菜鸟作为平台型玩家，不计入综合排名。说明：
1.顺丰：2023年营收339.3亿元第一，货量1296万吨第一，丰知、丰语大模型落地，AI能力领先，综合得分第一
2.京东物流：2025年整体收入2171.47亿元（包含快递、快运、供应链等多业务），零担快运收入约350-400亿元（占16-18%，含跨越速运、德邦等收购业务）；通过收购跨越速运（30亿）、德邦（总投入约128亿）、达达（约7.9亿美元），形成"即时+综合+高时效"全域服务能力；归母净利润66.47亿元，经调整后净利润77.1亿元；研发投入41.36亿元，同比增长15.82%；一体化供应链客户收入1162亿元，同比增长33%；AI能力强，综合得分第二
3.跨越速运：已被京东物流收购，时效优势与京东航空网络形成协同，综合得分不计入独立排名
4.中通快运：2023年货量1133万吨第三，现金流强，AI布局快，综合得分第三
5.安能：货量第一但增速放缓，AI能力相对落后，排名下滑
6.德邦：已被京东物流收购，大件物流能力与京东形成互补，不计入独立排名
7.菜鸟**：作为平台型玩家，AI能力强，排名靠前（不计入综合排名）
核心变化：
1.AI能力成为核心竞争维度：权重25%，与货量、盈利、服务并列
2.京东物流通过收购整合快速崛起：收购跨越速运（高时效航空货运）、德邦（大件物流）、达达（即时配送），形成"即时+综合+高时效"全域服务能力，零担快运收入约350-400亿元（含收购业务），综合得分第二
3.顺丰保持零担快运领域领先：营收339.3亿第一，货量1296万吨第一，丰知、丰语大模型落地，综合得分第一
4.中通快运凭借现金流优势排名第三：货量1133万吨第三，现金流强，AI布局快
5.安能面临挑战：货量第一的优势被AI能力不足和京东收购整合所削弱，增速放缓，排名下滑
6.收购整合成为竞争新维度：京东通过资本手段快速补齐短板，形成全域服务能力，行业竞争从"技术驱动"升级为"技术+资本双驱动"
三、竞争格局演变：从三足鼎立到AI决胜
核心趋势：
1.竞争维度从"量"转向"质"：从货量、价格转向AI能力、服务质量
2.竞争模式从"价格战"转向"价值战"：从降价竞争转向价值创造
3.竞争主体从"单一企业"转向"生态联盟"：从单打独斗转向生态协同
4.新增资本驱动：收购整合成为新的竞争维度，快速补齐短板，形成全域服务能力
06
未来展望：零担快运行业的终极形态
一、2027-2030年：从AI赋能到生态协同
随着AI技术的深度应用，零担快运行业将进入"生态协同"阶段：
生态协同的特征
1.数据打通：货主、承运商、仓储方、末端配送，数据实时共享
2.资源协同：整车、零担、快递、仓储，统一调度
3.智能决策：AI自主处理80%的常规决策，人处理20%的复杂决策
4.价值共创：从"物流服务商"升级为"供应链伙伴"
生态协同的效果
1.整体供应链效率提升30-50%
2.库存成本下降20-30%
3.运输成本下降15-25%
4.客户满意度提升至95%+
二、终极形态：AI驱动的零担快运生态
三、谁会是最终赢家？
中国零担快运行业最终赢家需要具备以下条件：
1.货量规模：足够的货量积累AI训练数据
2.技术能力：强大的AI研发和应用能力
3.资本实力：持续投入AI的资金支持
4.生态整合：整合上下游资源的能力
5.创新基因：持续创新、快速迭代的能力
企业评价：
核心趋势：
1.京东物流后来居上：通过收购整合，快速补齐高时效航空货运（跨越速运）、大件物流（德邦）、即时配送（达达）三大短板，形成全域服务能力，综合实力第一
2.顺丰保持独立优势：直营模式、丰知/丰语大模型、AI能力强，与京东形成双雄格局
3.收购整合成为关键竞争维度：在AI赋能基础上，资本整合能力成为新的分水岭
4.行业集中度进一步提升：头部企业通过收购整合加速集中，中小企业面临更大压力
07
结语：从价格战到AI赋能，破局之路已清晰
从价格战到AI赋能，从内卷破局到价值深耕，未来已来。
2021年，零担快运行业的竞争主题是"价格战"，企业通过降价抢占市场，陷入恶性循环。
2026年，竞争主题已演变为"AI赋能"，企业通过提升效率、降低成本、创造价值，实现良性循环。
从价格战到AI赋能，破局之路已经清晰：
1.放弃价格战：价格触底后无法再降，继续价格战只会陷入恶性循环
2.拥抱AI技术：AI技术可以突破效率瓶颈，实现成本下降和质量提升
3.布局生态协同：从单一企业竞争，转向生态协同，创造更大价值
4.资本整合能力：通过收购整合快速补齐短板，形成全域服务能力（京东案例：跨越速运+德邦+达达=即时+综合+高时效）
结论：在AI赋能的基础上，资本整合能力成为新的分水岭。未来的竞争，是技术+资本的双轮驱动。
来源/物流指闻（ID：wuliuzhiwen）
作者/毕中臣