金吾财讯 | 西部证券研报表示，中银香港(02388)依托深耕香港地区本土的经营优势与跨境展业的增长贡献，公司资产规模稳健增长、市场份额持续扩张，ROE保持同业领先地位（25H1年化ROE为12.9%，高出可比银行平均1.5pc）。该机构指，中银香港具备集团平台、品牌、跨境业务三重优势，业绩表现优异，ROE保持同业领先，为香港地区兼具业绩韧性与成长潜力的中资大行。同时，公司积极落实资负动态管理，净息差预计平稳运行，此外审慎的用资策略为稳健资产质量奠定保障，拓展东盟市场打造业务第二增长极，中银香港未来业绩有望持续稳健增长，首次覆盖，给予“增持”评级，目标价47.46港元/股，对应2025E/26E 1.47x/1.38x P/B，较当前股价有15%的上行空间。