（来源：财经林妹妹）
一顿分析猛如虎，涨跌全看TLP。果然昨天在我发文前川普TACO了。
美东时间上午7点刚过，特朗普就在Truth Social上发帖称，其已指示暂停对伊朗发电厂和能源基础设施的一切军事打击，为期五天。他给出的理由是：美伊双方进行了“富有成效的对话，旨在彻底、全面地解决我们的敌对状态”。原油期货应声大跌，最低跌超10%。
2025年5月23日，特朗普在社交媒体发文称，建议自6月1日起对欧盟征收高达50%的关税，引发全球金融市场剧烈波动，美国经历“股债汇”三杀。然而剧情在25日晚间出现反转，特朗普称应欧盟主席请求，同意将50%关税的实施推迟至7月9日，随后美国股债汇齐涨。
2025年10月10日，特朗普在社交平台表示，美国计划自11月1日起对中国商品征收额外的100% 关税，并对关键软件实施出口管制。但在10月12日，特朗普又发文称“不要担心中国，一切都会好起来的”，释放出缓和信号，美股股指期货随后开盘上涨。
类似的例子还有不少，也算是特朗普的日常操作了，此举被大家称为TACO，用来概括特朗普政府“先强硬威胁，后妥协退让”的行为模式，并被列为2025年基金圈年度热词。其核心逻辑是押注市场因政策威胁出现短期恐慌下跌后，会随着政策妥协而反弹，从而进行套利。
现在是谈没谈不知道，反正炮弹也没少打，不过金融市场倒是迎来了短暂兴奋：美股反弹，原油暴跌，金银回血，今天A股一波三折后也实现了反弹，但是各位老板账户昨天扣费后全部退回了么？今天虽然反弹了，但是成交量缩减不少，涨幅还不到跌幅的一半，还是只能等待老头彻底消停不乱发推，中东回归正常大资金才有重新做多的勇气吧。
虽然最近确实有一些好消息，例如在有伊拉克的几百万桶原油的大型油轮成功地通过了霍尔木兹海峡，比如以色列也透露了一些消息，说懂王计划4月9日前结束对伊朗战争。但是依旧无法打消市场对于海峡封锁的担忧情绪。消息看，美军已向中东地区增派地面部队，包括第31海军陆战队远征队约2000人搭乘两栖战舰预计于3月27日抵达，以及第11海军陆战队远征队约2200人从圣迭戈启程，目标可能还是夺取伊朗石油出口枢纽哈尔克岛。
哈尔克岛位于波斯湾西北部，距离伊朗海岸大约25公里，长约6公里、宽约3公里，岛上设施暴露度极高，南部集中分布着数十个储油罐，长长的码头延伸至深水区，两侧停靠着超级油轮。海底管道将该码头与伊朗几大油田连通，是伊朗最大原油出口基地，伊朗90%的原油都从这里出口。一旦失守对伊朗是重大打击。伊朗曾经表示如果美国和以色列攻击伊朗在波斯湾的任何岛屿，伊朗将“放弃所有克制”，届时战事发展成什么样子都没法预测。
我估计临近周末市场可能又会开始担心起潜在的地面部队下场的黑天鹅事件，所以大家后续两天还是需要谨慎一些。但就像我昨天分析的，这轮冲击对A股来说，有点类似去年4月那轮，走势也有点类似，在这个位置上，越向下短期的安全边际反而越高，至于后续能不能向去年修复并再创出新高，还是要结合外围的变化来看。
方向看，最近不少头部公司公布了年报后表现不错，而接下来就是一季报和年报发布密集期，可谓是机会与风险并存，一些业绩确定性比较高的方向虽然会相对强势，但也要担心业绩不及预期的风险，按照以往经验可能更稳妥的选择是等业绩公告后再去筛选。