Manya Saini

路透4月16日 - 本周，美国各大银行的业绩表现不一，与中东有关的市场波动提升了第一季度的交易 (link)，但也给交易前景蒙上了阴影。

银行财报的追踪范围超出了华尔街，因为它能实时解读家庭和企业如何应对仍然较高的借贷成本、支出压力和不确定的经济形势。

以下是美国顶级银行第一季度财报的主要趋势，这些财报往往为更广泛的财报季定下基调：

交易部门大获全胜

这一季度市场**极为动荡** (link)，**原因在于**全球科技股因人工智能干扰担忧 (link)、伊朗战争以及对私人信贷**行业** (link) 的担忧**所引发的抛售**。

华尔街交易员成为**从**几乎波及所有资产类别（包括股票、固定收益和大宗商品）的**市场动荡中脱颖而出**的最大赢家 (link)。

交易年终于到来了吗？

多年来，华尔街顶级银行一直希望交易能走出低谷。2026 年，这种希望开始实现 (link)，出现了几笔大宗交易，埃隆-马斯克的 SpaceX (link) 也准备在今年夏天进行史上最大规模的首次公开募股。

然而，动荡的市场削弱了这种乐观情绪，分析师们指出，如果战争持续下去，交易的**发展道路将坎坷不平** (link)。

"考虑到中东冲突与和谈可能出现的各种结果，银行在展望声明中不敢过于看涨是可以理解的，"AJ Bell投资总监拉斯-穆德（Russ Mould）告诉路透。

贷款与信贷趋势透视由于贷款需求回升，美国四大贷款机构第一季度的利息收入均有所增长。

借款人再次举债受到鼓励，但劳动力市场疲软的迹象和美联储利率路径的有限能见度可能使银行保持谨慎。

信贷质量大体保持稳定，**银行仅报告了微小变化**，尽管投资者仍在密切关注压力迹象，尤其是银行私人信贷业务 (link) 方面的压力迹象。这也支持了整个行业的贷款增长，因为信贷损失上升通常会促使贷款人收紧贷款。

"私人信贷仍然只是整个信贷领域中较小的一部分。虽然有一些重大新闻，但银行的状况良好，能够经受住各种考验，" Gabelli Funds 投资组合经理**麦克雷·赛克斯（Macrae Sykes）表示，该公司持有多只大盘银行股**。

业绩如何超出预期

受交易**业务**和**并购业务**强劲表现的推动，所有六家主要银行的利润都有所增长，并超过了分析师的预期。

股票表现

今年截至 4 月 14 日收盘，追踪大型银行股的指数下跌了 1.8%，相比之下，由于对私人信贷和经济不确定性的担忧，标普 500 指数上涨了 2%。

以下是路透对大型银行第一季度财报的报导：

• 摩根大通利润超预期 (link) 交易收入创历史新高，**并购业务表现强劲**

• 美国银行利润超出预期 (link)，原因是交易和投资银行业务大放异彩

• 富国银行因利息收入和营收不及预期 (link)；股价下跌

• 花旗集团利润超出预期 (link)，原因是市场波动提升了交易收入

• 高盛利润超出预期 (link)，固定收益交易疲软拖累股价下跌

• 摩根士丹利利润超预期 (link)，因交易收入创纪录，**并购业务获得提振**

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