金吾财讯 | 范式智能(06682)午后持续走高，截至发稿，报45.32港元，涨幅8.84%，成交额5.81亿港元。中信建投证券分析认为，截至2026Q1，范式智能在手订单金额已超过89亿元，超过2025年全年收入规模，体现了强劲增长的持续性。公司有望继续沿着“AI Platform稳增长、API快速放量、AgenticAI深赋能”的路径持续推进。该机构预计，范式智能2026-2028年营业收入分别为96.42/129.88/173.60亿元，同比增速分别为35.1%/34.7%/33.7%；对应PS分别为1.8x、1.3x、1.0x。归母净利润分别为0.54/1.39/4.50亿元，同比增速分别为305.3%/157.4%/224.3%。参考海外可比公司，维持“买入”评级。该机构提到，AI Platform仍是基本盘，商业模式转型，API调用及Agentic AI成为新增长引擎。2025年AI Platform实现收入65.52亿元，同比增长32.0%，API业务实现收入0.80亿元，同比增长129.2%，Agentic AI业务实现收入5.03亿元，同比增长93.2%。