金吾财讯 | 智能驾驶概念午盘走强，禾赛-W(02525)涨12.95%，文远知行-W(00800)涨7.52%，中兴通讯(00763)涨5.12%，黑芝麻智能(02533)涨4.55%，比亚迪股份(01211)涨4.25%，舜宇光学科技(02382)涨3.78%，百度集团-SW(09888)涨3.54%，曹操出行(02643)涨3.13%。

国联民生证券指出，政策端，2020年起国务院及部委密集出台支持政策，制度保障日益完善；供给端，乘用车L2及以上智能化功能渗透率快速提升，推动激光雷达、计算芯片等核心零部件规模化量产，成本降幅显著；需求端，降本增效、安全提升与劳动力短缺等多重因素共同催生对智能驾驶的强烈需求。RoboX凭借其在不同运输场景下的独特价值，成为引领本轮产业变革的核心力量，商业化奇点或已至。

RoboX产业化加速推进：政策端驱动强劲，国家层面支持措施为规模化落地奠定制度基础；需求端源于降本增效的迫切需求驱动，显著降低运营成本。供给端技术突破显著，核心硬件成本持续下降，推动规模化落地。RoboX正从技术验证迈向商业闭环，预计2026-2027年渗透率快速提升，释放千亿级市场潜力。研报认为，自动驾驶解决方案商与运营商将直接受益于RoboX规模化商用，盈利模型拐点已现。

投资方面，推荐文远知行、曹操出行、小鹏汽车，建议关注千里科技；另外，智能化零部件公司也将具备一定业绩弹性，推荐地平线机器人、伯特利、德赛西威、经纬恒润、黑芝麻智能，建议关注瑞立科密、知行科技。