金吾财讯 | 受霍尔木兹海峡封锁事件反复变动影响，美股综合油气股今日（4月27日）盘前多股上扬，截止发稿，英国石油(BP)涨1.75%，森科能源(SU)涨1.56%，道达尔(TTE)涨1.47%，壳牌(SHEL)涨1.28%，雪佛龙(CVX)涨0.49%。消息面上，高盛新近研报指，受霍尔木兹海峡持续封锁影响，预计今年第四季度布伦特原油均价将升至90美元/桶(此前预期为80美元)。分析师指出，波斯湾原油产能受损，日产量减少1450万桶，导致4月全球原油库存以创纪录的每日1100万至1200万桶速度急剧消耗。考虑到前所未有的冲击规模，高盛将海湾原油出口正常化的预期从5月中旬推迟至6月底，并预计本季度全球原油日产量将出现960万桶的缺口，而去年同期为盈余。摩根士丹利也发布报告称，海峡封锁已导致海湾地区原油日出口量暴跌1420万桶。该行维持本季度布伦特原油110美元/桶的预期不变。摩根大通大宗商品策略师NatashaKaneva最新研报披露，估算3月可观测库存日均抽取4.0mbd，4月加速到7.1mbd，用库存硬扛缺口的力度在显著上升。该机构预计，石化原料相关的疲弱约占4月4.3mbd需求损失的55%；航煤占11%，主要对应中东停飞带来的需求蒸发，5月亚洲与欧洲航空活动收缩会让航煤进一步走弱。汽油这边，因对海湾供给依赖较小，价格涨幅迄今低于中间馏分油，但这种隔离可能撑不了多久：炼厂约束收紧、更广谱的成品油平衡被拉紧，再叠上美国夏季驾驶旺季的季节性需求，汽油迟早会被拖进同一张紧网。