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Aditya Soni/Stephen Nellis

路透4月30日 - 微软MSFT.O周三预测，其Azure云业务的销售额将超过华尔街预期，这家软件巨头还公布了2026年1900亿美元的资本支出计划，这一数字同样超出了预期。

微软股价收平，从此前因季度财报显示云收入增长仅小幅上升而在盘后交易中超过2%的跌幅中反弹。竞争对手谷歌报告的云业务增长更为强劲，Alphabet GOOGL.O 股价在盘后交易中飙升逾4% (link)。

科技巨头争夺AI主导权的竞争日益白热化，投资者正青睐那些能实现突出增长的公司。部分投资者日益担忧，微软对OpenAI等合作伙伴的依赖可能无法再保证其竞争优势。许多人还担心，微软的大型企业客户在采用其Copilot 365助手方面进展缓慢。

微软表示，预计本财年第四季度Azure及其他云服务业务的营收（按固定汇率计算）将增长39%至40%，这一增速将超过Visible Alpha预估的36.7%。

该业务部门在第三财季的营收增长了40%，增速快于前三个月的39%，但符合市场普遍预期。

相比之下，规模较小的竞争对手谷歌云（Google Cloud）营收增长了63%，远超50.1%的预期，尽管分析师认为其销售基数较小。

微软预计本财年第四季度营收将在867亿美元至878亿美元之间，这与LSEG的平均预测基本一致。

微软表示，预计本日历年支出将达1900亿美元，根据Visible Alpha的数据，这一数字远超分析师预期的1500多亿美元。在与分析师的电话会议上，首席财务官艾米·胡德表示，其中250亿美元的支出是由于芯片等零部件成本上涨所致。

“鉴于需求信号增强及产品使用量增长，我们对这些投资的回报依然充满信心，”胡德在电话会议中表示。

COPILOT 表现依然疲软

微软投资者关系副总裁乔纳森·尼尔森表示，月费30美元的M365 Copilot AI助手用户数已从1月份披露的1500万增至2000万。

“单季度新增500万用户这一事实，无疑让我们感到非常、非常欣慰，”尼尔森表示。

尽管与微软的整体用户基数相比，这一数字尚显微小，但在与分析师的电话会议上，首席执行官萨蒂亚·纳德拉表示，Copilot用户的周使用频率已与该公司电子邮件软件Outlook相当。

微软还表示，其AI业务年化营收达370亿美元，该指标衡量的是未来一年内，公司预计通过向OpenAI等第三方销售基础设施，以及销售自有AI产品所能产生的收入。

微软称，本财年第三季度的资本支出同比增长49%至319亿美元，但较第二季度的375亿美元有所下降。据Visible Alpha数据显示，华尔街此前预计该季度资本支出为349亿美元。

不过，这种支出收缩将在本财年第四季度结束，Hood预计资本支出将达到400亿美元，其中50亿美元源于芯片价格上涨。据Visible Alpha数据显示，分析师此前预计该数字为374.8亿美元。

微软将不再拥有OpenAI的独家访问权

为增强竞争优势，随着对Claude开发者模型需求的增长，微软已将其云服务及Copilot等产品整合了Anthropic的技术。

本周早些时候，微软还重新调整了与OpenAI的协议 (link)，确保在2030年前无论该初创公司是否实现技术突破，微软都能获得其20%的收入分成。

但新协议也剥夺了微软在其云平台上独家转售OpenAI产品的权利。该领域的竞争正日益白热化，来自Alphabet以及电商巨头亚马逊AMZN.O的竞争尤为激烈——后者已在其云平台上开始提供OpenAI的最新模型和Codex编程工具。

此举可能为微软释放云端运力。此前微软曾将营收增长受阻归咎于运力短缺，并以此为由为其巨额支出辩护。

然而，为这些支出提供资金迫使企业寻找削减成本的途径。本月早些时候，微软推出了五十多年来首个员工买断计划。

亚马逊和Meta也已宣布裁员，涉及数千名员工。

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