金吾财讯 | 华泰证券表示，4月27日，宁德时代官宣与海博思创签署了储能钠离子电池战略合作协议，双方达成3年60GWh的钠离子电池订单合作。这是迄今为止全球规模最大的钠离子电池订单，标志着钠电池产业化加速迈入规模化应用新阶段。该机构看好钠电池产业从1到N放量，建议关注材料及电池环节。该机构认为此次双方合作释放出两大核心信号：1）钠电池在储能领域的商业化路径已经跑通，不再停留于示范项目阶段；2）宁德时代作为全球电池龙头，已系统性攻克钠电量产全链条工艺难题，具备稳定的批量交付能力。宁德多次为钠电产业站台，于4月股东大会提出长期看钠电池对现有市场的替代比例有望达到30%-40%。此次储能大单的落地标志着钠电池产业跨越“从0到1”的产业化拐点，进入“从1到N”的规模化扩张通道。该机构认为当前阶段钠电产业的核心观察变量已从“关注技术突破”转向“关注订单落地与产能兑现”。该机构建议关注：1）材料环节：已进入头部电池厂供应链、具备规模化量产能力而非仅有中试线、工艺路线与储能场景需求高度匹配的企业，有望在下一阶段竞争中胜出。2）电池环节：钠电池开发及生产企业，优先关注已实现批量出货、具备储能领域实际交付经验且与下游系统集成商形成深度合作的企业。