金吾财讯 | 中国银河证券表示，2025年，上市银行营收同比增长1.42%，归母净利润同比增长1.41%，相比于2024年营收增速修复，净利增速放缓，营收增速反超净利润。2026Q1，这一趋势强化，营收增速提升至7.59%，归母净利润增速提升至3.0%。利息净收入对营业收入的贡献增强，息差改善为核心驱动，拨备调节利润行为减弱，预计受金融资产新规要求下金融投资拨备计提增加、口径趋严，以及银行主动加大拨备计提力度以夯实资产质量的影响。分板块看，国有行营收持续改善，其他银行拐点向上，城商行净利增速领跑，仅股份行利润表现继续承压。该机构提到，资产质量整体平稳向好，局部风险仍需关注，资本充足率有所下降：2025年末，上市银行不良贷款率同比下降2BP至1.14%，2026年3月末持平。对公资产质量持续改善，但受部分房企出险影响，样本银行对公房地产贷款不良率同比上升。零售贷款不良率仍有上升，拐点仍需观察；其中，经营贷不良风险暴露较明显。上市银行拨备覆盖率延续小幅下降，江浙成渝部分区域行仍高于400%。核心一级资本充足率也有所下降，部分中小银行接近监管红线。2026年国有大行增资延续，中小银行资本补充渠道存在拓展可能。