金吾财讯 | 全球征信巨头益博睿(EFX)发布一季度美国消费者信贷趋势报告。数据显示，截至今年3月，美国消费者债务总规模触及18.19万亿美元，创下历史新高，同比增长2.8%，美国居民信贷结构呈现明显分化特征。此次债务增长主要由次级借贷人群驱动。数据显示，2026年1月美国新增银行卡账户同比增长8.1%，其中次级贷款银行卡新开户量大幅攀升18.6%，该群体信贷额度更是同比提升37.6%。循环信贷中的银行卡余额同比增长近4%，跑赢同期3.3%的通胀水平。业内分析指出，次级信贷持续扩容，折射出美国经济K型分化加剧，低收入群体愈发依赖信贷维持日常开支。学生贷款成为信贷体系中的主要风险点。尽管一季度学生贷款新开户数量同比下降超10%，但放贷总额仍增长4.7%，反映教育成本走高。截至3月，美国学生贷款逾期90天以上比例升至17.01%，实现连续四个月上行，不过该数值仍较2025年5月的历史峰值低9个百分点以上。随着相关还款监管政策逐步收紧，市场担忧居民还款优先级发生改变，进而波及其他信贷品类。除学生贷款外，其余主流信贷逾期情况整体改善。对比2025年3月，今年3月无担保个人贷款60天以上逾期率从3.49%降至3.18%，银行卡逾期率由3.09%回落至2.97%，汽车贷款逾期率微降至1.49%。值得注意的是，逾期率好转的同时，信贷核销规模同步走高，银行卡核销率上升0.9个基点，汽车贷款及租赁业务核销率上涨27.5个基点。益博睿解读称，核销率走高属于滞后指标，主要是前期逾期账户最终确认无法收回，也是金融机构主动梳理资产、优化2026财年资产负债表的举措。整体来看，多数品类逾期改善体现出居民财务韧性尚存，而核销规模上升则是金融体系回归常态风险水平的必要调整。细分数据显示，一季度美国住房抵押贷款、房屋净值信贷额度、汽车贷款余额均稳步上行，仅学生贷款、银行卡余额环比小幅回落。