6月2日，英伟达CEO黄仁勋在Computex大会上表示，迈威尔科技（Marvell）是下一家万亿美元市值企业，并确认英伟达20亿美元战略投资落地、双方深度绑定AI数据中心高速互连与光互联基建赛道。

　　作为AI产业核心公司的掌门人，黄仁勋的此番表态直接刺激迈威尔科技开盘暴涨超20%，随后全日震荡上行，收盘涨幅高达32.52%，创历史最大单日涨幅纪录，市值升至2544亿美元，单日暴增624亿美元。

　　迈威尔科技主营光通信相关技术方案，是AI算力连接枢纽龙头公司。受益于AI从单卡算力竞赛走向全集群分布式互联的技术迭代，迈威尔科技凭借光互连DSP、硅光芯片、定制ASIC等产品优势构建全栈壁垒，财务数据实现高增长。

　　1

业绩高增长

　　通用芯片商转型AI光互联基础设施龙头

　　日前，迈威尔科技发布2027财年（美国上市公司规则，非自然年）第一季度净营收24.2亿美元，市场预期为24.1亿美元；调整后每股收益为80美分，符合市场预期。迈威尔科技预计第二季度调整后每股收益为88至98美分，市场预期为90美分。

　　从收入结构看，当季数据中心业务营收18.3亿美元，占总营收比例已经达到75.8%，十年前该项业务占比不足10%。这表明AI产品已成为迈威尔技术的绝对增长引擎。

　　在英伟达、亚马逊等芯片、云服务巨头订单增长推动下，迈威尔科技大幅上调未来营收预期，将2027财年全年收入指引由此前的110亿美元上调至115亿美元，2028财年全年收入指引由150亿美元上调至165亿美元，同比增速分别为42%、43%。

　　2

绑定AI集群订单

　　光芯片上游龙头分享行业红利

　　从行业技术路线看，全球光互联需求集中在数据中心Scale-out横向扩容场景，800G/1.6T光模块批量落地，迈威尔科技是全球光模块DSP芯片绝对龙头，处于高景气行业上游。

　　目前，全球头部光模块厂商，如中际旭创、新易盛、联特科技等公司的1.6T产品普遍搭载迈威尔科技DSP方案，进而深度绑定全球云厂商与英伟达AI集群订单，形成稳定的产业链关系。

　　在Scale-out需求维持高增长的背景下，上游厂商普遍采取长协锁单的方式以销定产，具有较高的话语权，未来业绩增长具备高度确定性。

　　当前AI大厂普遍自研ASIC、大模型专用芯片，迈威尔科技依托成熟流片与IP储备，开始承接英伟达等厂商的定制化超算芯片订单，打开长期成长天花板。迈威尔科技预计2028财年定制芯片业务收入同比增速实现翻倍，2029财年定制芯片营收将突破100亿美元。

　　A股迈威尔供应链公司速览：

　　A股多家光通信上市公司与迈威尔科技等国际巨头深度绑定，在细分环节具备卡位优势。

　　高速光模块

　　中际旭创：全球光模块龙头，迈威尔科技的头部客户。中际旭创自研硅光+CPO双路线，深度绑定英伟达+迈威尔科技双生态。

　　此外，新易盛、联特科技、华工科技的硅光产品也采用了迈威尔科技的方案。

　　高端光芯片

　　源杰科技是国内唯一量产100G EML芯片企业，200G EML通过英伟达认证，产品适配迈威尔1.6T DSP架构，确立了800G/1.6T光芯片国产主力供应商的行业地位。

　　此外，仕佳光子还为迈威尔技术的硅光子方案配套核心无源芯片。光库科技是国内独家量产薄膜铌酸锂调制器的公司，其产品配套迈威尔科技CPO/NPO方案。

　　光器件、CPO光引擎

　　天孚通信是CPO光引擎龙头，CPO无源器件市占率领先，通过迈威尔科技+英伟达双认证，为中际旭创、新易盛等光模块公司配套光引擎产品。

　　封测

　　长电科技是迈威尔科技全球定点高端封测厂商，主要承接FC-BGA、DSP、硅光芯片等产品的封测业务。

　　此外，华懋科技、深南电路等公司都承接了迈威尔技术公司的部分封测订单。

（文章来源：老狼财经）