路透上海6月8日 - 上周五美国非农数据强劲，美联储转向紧缩的预期急速升温，从美股美债到黄金原油比特币均遭“血洗”，受避险需求推动美指.DXY收复100关口，创两个月新高；人民币方面，市场人士认为，短期可能随美元走强而承压，但调整幅度料有限，整体偏升趋势难改。

“人民币短期可能会跟着美元调整，但只要美元涨不动了，结汇就又会出来，”一外资行交易员称，看这周美国通胀数据怎么表现，如果数据继续向好，那美元可能升破3月底的高点。

中金公司外汇团队最新周度展望称，人民币日内涨跌方向与美指大体保持一致，不过波动性更低。稳定的结汇与套保需求或依旧是人民币汇率相对稳定的重要支撑。若美元短期偏向反弹，人民币汇率或偏弱震荡，不过跌幅亦受到当前外汇市场整体预期向好的限制。

至上周五夜盘终盘，在岸人民币即期CNY=CFXS报6.7878元，至逾一周新低；CNHCNHD=3则跌破6.79关口。

上周五美国公布的5月非农就业岗位连续第三个月强劲增长，显示劳动力市场在去年遭遇挫折后正在恢复势头，经济学家认为，这份报告为主张消除美联储宽松倾向的官员提供了依据。不过鉴于工资增长温和，货币政策进一步收紧的门槛仍然较高。

芝商所FedWatch Tool显示，美国5月非农就业数据出炉后，市场对美联储12月加息可能性的预期已跃升至约78%。

银河证券宏观团队认为，非农数据结构仍然显示劳动力市场并没有明显加速的风险，也不会推升形成通胀螺旋，无需过度定价年内加息的风险；目前来看，美联储在6月FOMC会议声明中删除有降息倾向的表述可能已形成共识，美联储将不得不持续鹰派基调，管理预期。

而坦途宏观认为，近期美国就业数据的持续改善是前期货币政策宽松和全球制造业复苏周期下的自然反应。不过权益市场对上周五的就业数据的反应仍然是“过度”的。

上周五道琼斯工业平均指数.DJI下跌1.4%，标普500指数.SPX跌2.64%，纳斯达克综合指数.IXIC跌4.2%。科技股领跌，费城半导体指数.SOX大跌超10%。另外两年期美债收益率触及15个月高点。

而此前表现强势的国际油价也承压回落，美国原油期货跌2.69%，但仍在90美元/桶上方；现货金XAU=大跌3.38%，至每盎司4,322.85美元，年初以来的涨幅几乎回吐殆尽。加密货币延续近期跌势，比特币BTC=跌3.88%至61,156.75美元，当周跌幅逼近18%，为2022年11月以来最大单周跌幅。

**震荡升值：人民币“每调买机”**

自去年11月下旬人民币即期价高于中间价开始，市场主动结汇的意愿稳步上升，期间美元反弹时，人民币多以区间震荡或者稳中略升应对，在美元回落时，人民币升势则明显加速，今年至今人民币累计升幅已超3%，而去年全年人民币升值幅度达4.43%。

市场人士称，虽然美债收益率上升加深了中美利差倒挂程度，但受益于中国出口韧性，以及人民币升值预期，市场结汇意愿不断增强，每次人民币调整都成为结汇的时机，这个状况自去年中美贸易战快速升级之后便不断被验证，并形成正反馈。

“除非美国通胀急速上升，美元指数回到102甚至更高水平，而且有进一步上升的预期，逢高结汇的思路估计很难被打破，”另一外资行交易员称。

据知情人士称，近几周来，中国多家银行上调了美元存款利率，此举或鼓励企业持有美元而非结汇，以缓解人民币升值步伐。两名消息人士称，他们目前提供的美元存款利率已达到或超过美国有担保隔夜融资利率USDSOFR=，该利率目前为3.61%。

Natixis亚太区高级经济学家Gary Ng表示，此次利率调整“反映了全球美元融资成本的普遍上升，鉴于人民币走强，没有必要压制美元需求”。

另有市场人士也表示，随着季节性分红购汇到来，市场结售汇会趋于均衡，人民币升势也可能随之放缓。（完）

(路透中文新闻部)

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