金吾财讯 | 港股三大指数今日普遍承压，午后跌幅收窄，截至收盘，恒指跌0.65%，恒科指跌1.19%，国企指数跌0.77%。蓝筹方面，中国人寿(02628)涨7.99%，宁德时代(03750)涨4.73%，药明康德(02359)涨3.19%，中芯国际(00981)涨3.14%；跌幅方面，吉利汽车(00175)跌6.13%，龙湖集团(00960)跌5.98%，老铺黄金(06181)跌5.15%。新股方面，海清智元(01392)收报26.7港元，较招股价高270.83%，全日成交2758.32万股，成交额7.09亿港元。不计手续费，每手500股，账面赚9750港元。AI大模型双雄大涨，智谱(02513)股价急涨，盘中高见2980港元，收报2410港元，涨15.09%；Minimax(00100)3日累计涨幅达34.42%，收报616.5港元，涨23.89%。消息面上，海外产业人士对国内大模型技术进度给出判断，马斯克公开表态，以智谱为代表的国产大模型或在2027年一季度达到AnthropicFable同等水准。非银金融板块今日迎来利好，广发证券(01776)涨9.73%，中信建投证券(06066)涨8.61%，中金公司(03908)涨7.85%，中国人寿(02628)涨7.99%，新华保险(01336)涨6.73%，中国太平(00966)涨6.62%；消息面上，6月17日，中国证监会主席吴清在2026陆家嘴论坛上表示，在严监严管、合法合规的基础上，持续深化双创板改革、优化再融资政策，支持硬科技领域企业上市，落实私募基金高质量改革方案，支持“投早、投小、投长期、投硬科技”，有利于券商、创投公司在投行、股权投资等业务领域创造增量。金融监督管理总局局长丁向群表示：将严肃市场纪律，深入整治无序竞争，严厉打击金融黑灰产，坚定推行保险业“报行合一”，加快推动保险法修订出台，切实维护金融市场秩序，督促金融机构牢固树立正确的经营观、业绩观、风险观，健全治理机制，强化激励约束，由追求速度和规模向以质量和效益为中心转变。光通信板块多数走高，长飞光纤光缆(06869)涨31.31%，剑桥科技(06166)涨13.68%，汇聚科技(01729)涨8.66%，鸿腾精密(06088)涨8.25%，曦智科技-P(01879)涨7.98%，俊知集团(01300)涨6.10%。消息面上，据报道，受北美AI数据中心需求激增影响，光纤供应商藤仓因产能扩张缓慢，决定对DCI互联光缆涨价30%，并大幅上调业绩指引，股价随之大涨。康宁同样面临交付压力，计划扩产专供英伟达的光纤产能。开源证券认为，光纤供应短缺的局面或将持续，光纤涨价或将成为行业共识。华鑫证券此前指出，自今年1月以来光纤预制棒持续供不应求，全球产能已逼近满负荷状态，而长飞光纤在光纤预制棒、光纤、光缆的市场份额从2016年至今连续九年排名世界第一，有望深度受益于供需反转的上行周期。东鹏饮料(09980)股价承压，收盘报108.9港元，跌5.30%，成交额1.14亿港元。消息面上，花旗发表研报指东鹏已于2025年底锁定全年PET成本，意味2026年PET成本远低于大部分饮料同业，成本优势应可支持公司投放更多广告及推广资源，推动收入扩张，而不会损害利润率。加上该公司认为H股及A股年初至今已累跌约40%，花旗认为负面因素已大致反映，维持“买入”评级，预测2026年销售将按年增长15%，低于管理层此前20%的目标，纯利则预期增长16%。除此之外，摩根士丹利将东鹏饮料的目标价由227港元下调至195港元，维持“增持”评级，2026年盈利预测下调13%，以反映近期需求疲弱、不利天气、竞争加剧及人民币升值带来的汇兑损失，2027及2028年盈利预测则分别下调14%及13%。中信建投证券研报指出，港股本轮主升浪正在确立。港股行情正由前期估值和情绪修复，转向盈利验证与风险偏好改善共同驱动的新阶段。从大周期看，港股已经走出去年以来的低位估值修复阶段，正式进入牛市中后段。本阶段不会再是指数普涨行情，而是由盈利、景气度和产业兑现共同驱动的结构性主升。流动性和估值修复已经兑现较多，后续决定超额收益的核心变量将转向业绩验证。互联网龙头一季报已经出现结构性改善，市场对港股盈利修复的预期正在重建。