智通财经APP获悉，今日港股市场高开低走，三大股指尾盘翻绿。三星业绩飙升但股价跳水拖累韩国综合指数，韩股ETF转跌重挫；三星年内第三度推涨DRAM售价，相关半导体设备ETF逆市上涨。截至收盘，恒生指数跌0.51%，报23496.89点，全日成交额3197.11亿港元；恒生科技指数跌0.75%，报4507.04点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金(02800)收跌0.66%，报23.92港元；南方两倍做多海力士(07709)收跌15.64%，报91.7港元；南方两倍做多三星电子(07747)收跌16.44%，报123.25港元。

行业表现

1.三星业绩飙升股价大幅跳水拖累韩国综合指数，韩股ETF转跌重挫。截至收盘，南方两倍做多三星电子(07747)跌16.44%，报123.25港元；南方两倍做多海力士(07709)跌15.64%，报91.7港元；TR韩国(02848)跌7.25%，报1805港元。

三星电子发布季度利润飙升近19倍的亮眼业绩预增报告后，股价暴跌超7%，SK海力士同步重挫，拖累韩国综合指数。法国兴业银行亚洲股票策略分析师表示，三星电子此次财报虽然强劲，但并未带来太大惊喜，市场此前已在今年强劲涨势中将其充分消化。该分析师指出，短期内，市场情绪的影响力远超财报本身，这正是存储股当前承压的根源所在。股价动能的减弱反过来又拖累了单股杠杆ETF的资金流向，进而对韩国整体市场形成额外压力。

野村表示，由于对存储市场供需状况的担忧以及杠杆ETF获利回吐，芯片相关股票承压。短期内，股票价格受供求关系和投资者情绪驱动。但野村指出，芯片制造公司仍具有从AI相关的盈利增长和不断扩大的自由现金流中获得上涨动力。

2.三星电子年内第三度推动DRAM涨价，存储芯片价格全线飙，驱动半导体设备板块走强，相关ETF逆势上涨。截至收盘，科创半导体设备ETF华泰柏瑞(588710.SH)涨3.56%，报3.815元；科创半导体ETF华夏(588170.SH)涨3.36%，报1.232元；半导体设备ETF国泰(159516.SZ)涨1.93%，报1.747元。

据市场媒体援引外媒报道，三星电子正与下游客户展开第三季度DRAM价格谈判，目标将通用DRAM平均售价较上季度提高20%。服务器和移动端均面临供给瓶颈的LPDDR，涨幅甚至有望超过20%。值得关注的是，这是三星今年第三次推涨DRAM售价。此前第一季度DRAM均价暴涨约90%，第二季度涨幅50%至60%。

TrendForce集邦咨询数据显示，2026年第三季整体DRAM格局持续极度紧缺，但因消费级应用需求下修及高基期作用，合约价涨幅收敛，预计将季增13%至18%。小摩认为，本轮存储超级周期将“更高、更长”，全球存储TAM从2025年2140亿美元飙升至2028年1.68万亿美元，DRAM收入2028年料达1.23万亿美元；CPU已成新一轮存储上涨核心催化剂。

从供需结构来看，瑞银认为DRAM行业供需紧张局面将至少持续至2028年上半年。若不考虑下游客户库存回补的缓冲效应，2027年实际供需缺口将从2026年的-8.1%进一步扩大至-13.6%，失衡程度达到过去30年来罕见水平。

机构观点

中金观点指出，时隔四年，全球地缘与产业格局、内外流动性环境与国内信用周期均发生显著变化，港股再度跌至阶段低位。综合而言，当前港股更多是阶段低位，部分标的与个股估值很低、内外资配置比例回到前期低点，部分情绪与回购指标较极致，但多数指标相比历史底部仍有差距。

中金还表示，当前内外资对于港股配置比例均回到924前的低配水平。以新兴市场主动基金为例，当前对韩国超配超4ppt而对中资股则低配1ppt。短期弱科技股波动如果继续，与也可能促使部分资金的边际再平衡。此外，港股下半年解禁将迎来历史高峰，7月与9月解禁规模位居港股历史前两位，从历史规律来看，整体解禁规模对大盘走势影响有限，但对个股冲击不容忽视，特别是解禁占比更高的标的。

ETF动向

工程机械ETF东财(159161.SZ)首日上市，收跌0.7%，报0.993元，成交额1.43亿元；基金跟踪中证工程机械主题指数，主要涵盖工程机械相关产业链概念。