金吾财讯 | 创新药板块走低，药明生物(02269)跌1.79%，亚盛医药(06855)跌1.93%，康方生物(09926)跌1.95%，云顶新耀(01952)跌2.12%，三生制药(01530)跌2.41%，药明合联(02268)跌2.81%，药明康德(02359)跌2.99%，歌礼制药-B(01672)跌4.08%，欧康维视生物-B(01477)跌4.62%，博安生物(06955)跌5.98%，科伦博泰生物(06990)跌7.67%。消息面上，创新药板块迎来多重驱动因素，政策、产业出海、资金调仓共同推动板块估值修复。政策层面，7月3日CGT药品审评征求意见稿将临床试验审评周期由60个工作日压缩至30日，补充申请时限由200个工作日缩短至130个工作日，搭配创新药豁免集采、医保初审通过率92%同比提升8个百分点等政策，形成产业宽松监管环境。产业端出海授权数据亮眼，2026上半年中国创新药BD交易总额976.25亿美元同比增40%，首付款62.8亿美元同比提升124%，石药、百利天恒大额跨境授权落地，多家药企确认授权收入并逐步实现扭亏。资金端，高位AI半导体板块资金流出，公募一季度创新药持仓占比升至9.53%，年内166家生物医药企业累计回购133.45亿元。有研究指，创新药板块年内曾两轮短期反弹，本轮行情依托政策组合、高含金量海外交易、机构持续加仓三大不同支撑，但机构表示当前仅为估值修复行情，基本面全面反转仍需中期、三季度财报验证，后续走势重点跟踪企业盈利兑现与CGT正式政策落地进度。