金吾财讯 | 中国银河证券表示，发展思路整体承接《新型能源体系建设“十五五”规划》，针对煤电低碳化改造规模首次提出量化目标。《方案》提出大力推进非化石能源开发，到2030年风电和太阳能发电总装机容量达到28亿千瓦以上，常规水电装机容量达到4.1亿千瓦左右，核电运行装机容量达到1.1亿千瓦左右。同时要通过源网荷储多维度发力提升新能源消纳能力，其中，电源侧要合理控制煤电装机规模，推动煤电向支撑性调节性电源转型，因地制宜建设天然气调峰电站；电网侧规划新增西电东送能力8000万千瓦以上，省间电力互济规模4000万千瓦左右；负荷侧提出全国虚拟电厂最大调节能力达到5000万千瓦以上，电力需求响应能力达到最大用电负荷的5%以上；储能侧规划到2030年抽水蓄能装机容量达到1.6亿千瓦左右，新型储能装机容量力争达到3亿千瓦。

该机构指，上述发展目标整体与此前发布的《新型能源体系建设“十五五”规划》一致，不同点在于《方案》重点提及煤电低碳化改造，明确要“通过耦合新能源、掺烧生物质、建设储能（储热）设施等方式对现役煤电机组实施低碳化改造，率先在煤电装机总规模2000万千瓦以上的企业实施，到2030年煤电机组低碳化改造规模达到3000万千瓦”，约占25年末煤电累计装机的2.4%。此外，《方案》进一步明确支持算电协同、绿电直连等，提出“强化算力设施与可再生能源协同布局，支持开展绿电直供；鼓励零碳园区存量负荷开展绿电直连，十五五期间建设100个左右国家级零碳园区和500个左右零碳工厂”；绿电运营商有望借助算电协同、绿电直连等新模式实现盈利与估值的提振，或通过切入算力领域打造第二增长曲线。