金吾财讯 | 华泰证券表示，上周智驾与机器人板块延续调整（中证机器人周跌7.44%、CS智汽车周跌3.97%），该机构认为主因估值消化与资金轮动，其中机器人板块目前整体仍处于左侧位置，量产兑现等关键信号落地前，板块或以观望与震荡分化为主。机器人领域，本期重点关注Optimus量产进度，该机构的产业链调研显示三季度量产时点可信度较高、市场分歧收敛至“量”而非“有无”。配置上看好“去伪存真”后真T链率先卡位（验证标准：硬模订单+批量出货良率），近端催化依次为V3批量量产与展示（9月前后）、宇树上市定价、中报订单验证。智驾领域，本期重点关注Momenta与易控智驾同日登陆港交所，叠加全国性“交规”实施与组合驾驶辅助强标公布，智驾资产定价锚或从概念转向量产放量与license确认等硬指标。该机构维持2026年L4商业化与L2端到端渗透加速的双线判断，Q3关注新股筹码稳定后的行业估值修复与L4细分赛道进展和催化。