Heekyong Yang

路透首尔7月28日 - 周二，韩国芯片股大幅下挫，三星电子（005930.KS）和SK海力士（000660.KS）股价分别一度下跌9.5%和10.9%。由于市场对人工智能基础设施支出相关的融资风险日益担忧，加之来自中国的竞争日益激烈，投资者纷纷抛售人工智能相关股票。

SK海力士在美国上市的股票隔夜已大幅下挫，收于143.02美元，低于149美元的首次公开发行价。

截至格林尼治时间00:32，韩国基准股指KOSPI .KS11 下跌7.3%。

此次全行业抛售源于多项动态，这些动态再次引发了市场对人工智能驱动的半导体行情能否持续的质疑。

作为英伟达 NVDA.O 的高带宽内存$(HBM)$ 芯片的主要供应商，SK海力士一直是人工智能支出热潮的最大受益者之一，因此其股价对投资者对该行业情绪的变化尤为敏感。

分析师表示，此次抛售反映了市场对AI基础设施融资、中国技术进步以及中国企业竞争加剧等多重担忧的综合影响。

《华尔街日报》报导称，英伟达可能为OpenAI的数据中心项目提供约2500亿美元的财务支持 (link)，受此影响，英伟达股价下跌近5%，投资者质疑这家AI芯片领军企业究竟会在多大程度上为其客户提供融资。

此外，有报导称中国在自主研发深紫外光刻设备(DUV) (link) 方面取得进展，这令投资者感到不安。尽管美国限制中国获取进口芯片技术，但这可能是中国减少对西方半导体设备依赖的潜在一步。

加剧市场谨慎情绪的还有，Kimi K3等低成本中国开源AI模型日益流行，这引发了质疑：未来AI工作负载的计算强度是否会低于此前预期——这意味着对先进AI芯片和HBM的需求将减少。

与此同时，中国内存芯片制造商CXMT（688825.SS）强劲的上市表现 (link)，加剧了人们对全球内存行业竞争加剧的担忧。

此次上市之前，有报导称苹果一直在游说特朗普政府 (link)，希望获准在其部分产品中使用中国制造的芯片，这进一步加剧了投资者对中国的技术实力日益增强的担忧。