FX168财经报社(亚太)讯 受阿曼湾和红海近期致命袭击事件以及阿曼附近泄漏情况恶化影响，市场对原油供应中断的担忧升温，油价因此走高。与此同时，美国与伊朗之间的紧张关系继续加剧，也令能源市场神经紧绷。
美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）此前多次声称华盛顿对霍尔木兹海峡拥有“完全控制”，但伊朗方面并未接受这一说法。波斯湾海峡管理机构在社交平台X上表示：“霍尔木兹海峡仍然处于封锁状态，直到伊朗的条件被接受之前都不会重新开放。”
目前，美伊双方围绕霍尔木兹海峡通行权的说法存在明显分歧。美国方面强调非伊朗相关的中立商业航运仍可通行，而伊朗则继续将海峡控制权作为谈判筹码。霍尔木兹海峡是全球最重要的能源运输通道之一，一旦船舶通行受到持续干扰，油轮保险、运输成本以及原油现货溢价都可能随之上升，进一步放大国际油价波动。
在供应端风险上升的背景下，沙特阿拉伯也在调整出口路线，正通过一条地中海管道加大原油出口，以规避胡塞武装在红海发动袭击的风险。中东局势若进一步恶化，原油运输与全球能源定价都可能继续承压，市场对地缘政治风险溢价的关注也将维持高位。
从宏观层面看，能源价格再次成为全球通胀前景的重要变量。若原油和天然气价格持续高位运行，不仅可能增加欧洲和亚洲能源进口国的成本压力，也可能使美联储等主要央行在考虑降息或暂停加息时更加谨慎。
日本PPI低于预期
亚洲市场方面，日本最新生产者价格数据略低于分析师预期。日本央行数据显示，7月国内企业物价指数（PPI）同比上涨7.2%，较6月修正后的7.3%略有放缓；环比则上涨0.1%。若剔除夏季电力附加费用影响，环比价格基本持平。
对于长期依赖能源和原材料进口的日本而言，输入型通胀压力依然明显。数据显示，以日元计价的7月进口物价指数同比上涨29.1%，显示此前能源、原材料价格以及汇率波动仍在持续向企业成本端传导。
尽管整体PPI增速略有放缓，但7.2%的同比涨幅仍处于较高水平。这意味着日本央行面临的政策环境仍然复杂：一方面，企业成本上涨和工资增长可能继续支撑通胀；另一方面，如果能源价格上涨主要来自外部冲击，而非内需增强，日本央行在进一步收紧政策时仍需要评估经济承受能力。
市场目前也在密切关注日本央行后续政策路径。尤其是在日元持续承压、能源进口成本居高不下的背景下，汇率、通胀与利率之间的相互作用，可能继续成为日本资产价格的重要交易主线。
韩国股市升入牛市
韩国方面，交易员情绪明显改善，基准Kospi指数进入技术性牛市。周四韩国股市大幅上涨，三星电子和SK海力士成为主要推动力量，AI和半导体交易重新回归市场中心。
推动韩国股市反弹的主要因素，是全球人工智能交易重新升温，以及韩国市场在上月剧烈抛售之后出现技术性修复。由于三星电子和SK海力士在Kospi指数中的权重较高，存储芯片价格、HBM需求以及AI服务器资本开支预期，对韩国股市整体表现具有显著影响。
尤其是SK海力士，目前仍是全球高带宽内存（HBM）市场的重要供应商之一。随着全球AI服务器投资继续扩大，HBM和高端DRAM需求成为支撑韩国半导体企业盈利预期的重要因素。三星电子同样受益于市场重新押注存储芯片周期回暖。
Fundstrat Global Advisors认为，韩国股市的反弹仍有进一步延续空间，支撑因素来自该国权重较高的存储芯片制造商重新走强。随着AI相关需求预期回暖，半导体板块仍可能继续成为韩国股市的重要驱动力。
不过，韩国市场此前经历的大幅波动也提醒投资者，当前行情对少数大型科技股依赖程度较高。一旦AI资本开支预期下降或存储芯片价格出现回落，指数波动也可能被迅速放大。
中国存储芯片份额提升
科技领域同样传来新的竞争信号。Counterpoint最新数据显示，中国企业长江存储科技在全球NAND闪存市场快速提升份额。
2026年第二季度，长江存储按出货量计算的全球市场份额升至14%，首次跃居全球第三，并小幅超过日本铠侠。三星电子以25%的份额排名第一，SK海力士及Solidigm以22%位列第二。
数据显示，长江存储第二季度位元出货量同比增长22%，环比增长5%。其市场份额快速提升，反映出中国存储芯片厂商在产能释放、技术升级以及本土市场需求支撑下，正在缩小与国际头部厂商之间的差距。
AI需求也正在改变整个存储芯片市场的产品结构。Counterpoint数据显示，随着AI工作负载逐渐从训练向推理扩展，企业级固态硬盘（eSSD）占行业位元出货量的比例已经升至48%，明显高于去年同期的26%。这意味着未来存储行业的竞争重点，可能越来越从传统消费电子转向数据中心和AI基础设施。
总体来看，当前亚洲市场正在出现几条明显主线：一方面，中东地缘政治风险继续推高能源和通胀不确定性；另一方面，AI投资热潮重新点燃亚洲科技股行情，同时加速全球半导体产业格局重塑。
对于投资者而言，接下来需要重点关注的并不只是油价或科技股单一方向，而是能源价格、央行政策与AI资本开支三者之间的联动。如果油价继续上涨，全球通胀压力可能再次上升；而如果AI需求继续保持强劲，韩国和中国半导体产业链仍可能成为亚洲市场最重要的资金主线之一。