路透8月13日 - 周四盘前，Cerebras Systems（CBRS.O）股价暴跌逾18%，尽管其云业务收入激增，但关键业绩未达预期，这令市场对其人工智能芯片能否挑战英伟达（Nvidia）的能力产生了质疑。

鉴于 科技巨头支出激增（今年 预计将 超过7,400亿美元）推动股价强劲上涨，市场对Cerebras和网络设备制造商思科（CSCO.O）等 与人工智能相关的公司寄予厚望。

具体情况如下：

• Cerebras在作为上市公司发布的第二份财报中呈现出喜忧参半的局面，其 收入来源正 日益 从AI 芯片转向云计算。

• 此前， 人工智能芯片业务曾 助力Cerebras跻身英伟达 NVDA.O 的竞争对手行列，并推动其股价较185美元的IPO发行价上涨了41%。

• 这家总部位于加利福尼亚州桑尼维尔的公司，其云业务收入较去年同期增长了约四倍，达到1.26亿美元。

• 但包括人工智能芯片在内的硬件销售额 从一年前的7,030万美元降至 5,410万美元。

• 第二季度经调整毛利率从上一季度的46.5%降至40.6%，尽管全年业绩展望上调，但营收仍未达到分析师预期。

• 摩根士丹利的分析师表示：“鉴于支持产能爬坡所需的规模和速度，执行力仍是关键争议点。”

• 花旗和瑞穗略微下调了目标价；根据伦敦证券交易所集团（LSEG）汇总的 预测数据，目标价中位数较前一交易日收盘价仍有 15%的上行空间。

对AI基础设施公司的高度期待

• 此外，思科系统（Cisco Systems）股价下跌逾6%，因其业绩展望 (link) 未能达到市场 对其作为人工智能数据 中心建设 受益者所寄予的高度 期望。该股今年以来累计涨幅已超过60%。

• 思科预计，在2027财年，来自超大规模企业的AI基础设施订单将带来75亿美元的营收。