金吾财讯 | 光通信概念股盘初走强，截至发稿，中际旭创（03308）涨4.78%，海光芯正（01191）涨4.22%，曦智科技-P（01879）涨4.06%，汇聚科技（01729）涨3.03%，华虹宏力（01347）涨2.45%，俊知集团（01300）涨2.10%，剑桥科技（06166）涨1.86%，长飞光纤光缆（06869）涨1.83%，蓝思科技（06613）涨1.59%，京信通信（02342）涨1.25%。消息面上，中国银河证券表示，近日，多家核心光芯片公司发布扩产、定增或投资建设新项目公告。光通信产业链迎来新一轮密集资本开支周期，覆盖上游光芯片、光器件与光纤预制棒、中游光模块等核心环节同时，光模块龙头中际旭创等密集登陆港股，募资规模赋能全球产能不断扩张。伴随高端光芯片技术持续突破，光通信产业链有望开启新一轮量价齐升景气周期。该机构指，光通信盈利能力持续增强，产能落地赋能高成长，业绩端有望全面兑现。从2026年上半年业绩预告显示，光通信产业链核心龙头新易盛、源杰科技、仕佳光子等实现业绩大幅增长超预期，业绩端持续兑现落地，未来产能的释放有望赋能产业基本面中长期向好发展。光芯片是光通信产业链中技术壁垒最高、国产替代的核心环节。从全球供需格局来看，高端EML光芯片、高功率CW光源、高精度透镜及更上游的磷化铟（InP）衬底材料等，产能存在较大缺口。光芯片高技术壁垒构筑护城河，部分上游物料仍紧缺，国产替代持续推进。伴随下半年800G/1.6T批量出货，硅光方案出货占比提升，光通信板块盈利能力有望边际改善。中信证券认为，美国拟禁中国光模块，反映出美国AI产业链安全战略在进一步延伸。美国企业虽然在部分核心环节仍具技术优势，但中国在全球铟资源供应中占主导地位，并且中国高速光模块具备规模、制造和供应链优势。该政策若实施将推动美国数据中心光模块供应链向美国厂商及其他非中国供应商转移，但预计短期内完全替代中国供应能力仍存在难度。